розвитком венчурного інвестування в Росії;
запропонувати шляхи вдосконалення механізму державної підтримки венчурного інвестування;
розробити рекомендації щодо формування інфраструктури, підтримуючої венчурну діяльність;
визначити шляхи вдосконалення оцінки та управління венчурними інноваційними ризиками.
Теоретичною та методологічною основою дослідження стали праці вітчизняних та зарубіжних фахівців у галузі системного аналізу, економічної теорії, менеджменту, сталого розвитку соціально-економічних систем. Автором використовувалися у дисертаційній роботі комплексний підхід, експертні оцінки, системний і логічний аналіз, методи синтезу та наукової абстракції, статистичний аналіз, прогнозування і моделювання інноваційних тенденцій у розвитку світової економіки, процесний і ситуаційний аналіз та інші.
Інформаційної та емпіричною базою дослідження стали дані статистичної звітності Федеральної служби державної статистики, дані науково-практичних конференцій, а також матеріали, отримані особисто автором.
Теоретичне значення проведеного дисертаційного дослідження полягає в тому, що автором висунуті і обгрунтовані положення щодо розвитку системи венчурного інвестування діяльності господарюючих суб'єктів; виявлені основні проблеми управління інвестиційною діяльністю та розроблено рекомендації щодо вдосконалення інструментів, стимулюючих інноваційне підприємництво в російській економіці.
Наукову новизну представляють наступні результати дисертаційного дослідження:
визначена роль венчурного фінансування, у всьому різноманітті напрямів фінансування інноваційних проектів;
визначені основні ознаки «венчурного капіталу», «венчурного фінансування», «венчурного інвестора», «бізнес-ангела» та виявлено відмінності між ними;
виявлені загальні риси венчурного фінансування і його відмінні риси, характерні для ринку, що розвивається РФ, що дозволяють визначити області, які потребують подальшого вдосконалення;
узагальнений і проаналізований зарубіжних досвід використання високоризикових інвестицій у розвитку інноваційної діяльності;
виявлені проблеми венчурного інвестування в РФ, що вимагають якнайшвидшого вирішення, до яких віднесено: відсутність в російському законодавстві адекватного регулювання венчурних інвестицій; недостатній обсяг грантової підтримки інноваторів на ранніх (передпосівних) стадіях; істотні бар'єри при проведенні міжнародних операцій інноваційними стартапами;
розроблені методи вирішення основних проблем венчурного інвестування в РФ, що включають заходи щодо стимулювання венчурного інвестування з боку держави; функції інститутів розвитку та їх роль у сприянні венчурного інвестування, методи управління ризиків венчурних інвестицій (страхування, самострахування, поділ відповідальності).
Практична значимість дисертаційного дослідження визначається можливістю використовувати отримані висновки та рекомендації з розвитку венчурного інвестування інноваційної діяльності господарюючих суб'єктів, зниження адміністративних бар'єрів та оптимізації організаційних структур, що здійснюють інноваційні підходи в розвитку економіки.
Дисертаційна робота складається з трьох розділів, вступу, висновків, списку літератури, додатків.
1. Венчурне інвестування як концепція фінансування інноваційних підприємств
. 1 Венчурний капітал як джерело фінансування інноваційних проектів
Фінансування інноваційної активності господарюючих суб'єктів в умовах зростання конкурентної боротьби в процесі глобалізації та модернізації економічних систем все більш оптимізується венчурним капіталом.
Венчурний капітал, як один з джерел фінансування розвитку компаній з високим показником доданої вартості, є невід'ємною частиною управління корпоративними фінансами. Ефективно працююча індустрія венчурного капіталу здатна забезпечити інвестиціями найбільш динамічно розвиваються інноваційні підприємства, сприяючи, таким чином, підвищенню конкурентоспроможності національної економіки.
У глосарії венчурного підприємництва, виданого Російської Асоціацією Прямого і Венчурного Інвестування (Раві), це визначення доповнено вказівкою на те, що венчур використовується для проведення науково-дослідних, дослідно-конструкторських робіт, придбання нових компаній, збільшення оборотного капіталу, поліпшення структури балансу.
Початковий сенс поняття «венчурний капітал» був тісно пов'язаний з етимологічним значенням слова «венчур» (англ. venture), яке, з одного боку, означає підприємство, а з іншого - ризи...
