хвалення рішення необхідно провести аналіз чутливості і оцінити можливий ризик проекту. З цією метою у другій частині роботи проводиться розрахунок критичних параметрів інноваційного проекту і відхилення планових значень основних показників проекту (обсягу виробництва, ціни виробу, витрат виробництва, початкових інвестицій та ін.) Від їх критичного значення.
. Прогнозування грошових потоків ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ
. 1 РОЗРАХУНОК ПОТРЕБИ В РЕСУРСАХ І ВИЗНАЧЕННЯ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ
Таблиця 1. Вихідні дані
ДАНІ ПРО ПРОЕКТЕТОВАРИАBCDEFЦена одиниці виробу, тис. д.е.354037706050Полная потужність, тис. шт. в год404025302835Капітальние вкладення, млн. Д.Є.: Земля і підготовка площаді121410161511Зданія і сооруженія464661373440Оборудованіе і ліцензійна технологія160160170180175155Затрати з підготовки проізводства141515161513Оборотний капітал (на місяць) 404543807055Істочнікі фінансування проекту, млн. Д.Є.: ВАРІАНТИ123456Акціонерний капітал240250300245260290Дівіденди,% річних; визначити самостоятельноБанковскій кредітопределіть самостійно% річних; визначити самостоятельноКредіти поставщіков100120140110125145% річних; Визначити самостоятельноПроізводственние витрати, млн. Д.Є.: ТОВАРИСуммарние витрати розподіляються: ABCDEFПрямие витрати на матеріали на виріб, д.е.8109121113Прямие витрати на персонал на виріб, д.е.12814211818Накладние витрати (без амортизації ) на рік на весь об'ем354045384246Адміністратівние витрати на рік, млн. д.е.121212121212Іздержкі на збут і розподіл на рік, млн. Д.Є.: у перший год121212121212в наступні годи141414141414Амортізаціонние відрахування (рівномірно): будівлі та споруди,% 444444Оборудованіе,% 101010101010Графік реалізації проекту, років: період сооруженія111111общій період проізводства555555Освоеніе потужності,%: друге рік реалізації проекта757575757575последующіе годи100100100100100100Налогі за чинним законодавством,% :( звільнення від податків в перший рік реалізації проекту) податок на прібильналог на майно
Необхідність здійснення витрат виступає як основна ознака інноваційного проекту. Розрахунок одноразових витрат проводиться в таблиці 2 «Загальні інвестиції», яка заповнюється за вихідними даними.
Величина початкових інвестицій включає:
капітальні вкладення на підготовку виробництва (передвиробничі витрати);
капітальні вкладення в основні засоби;
капітальні вкладення в оборотні кошти.
До складу передвиробничий витрат включаються витрати на проведення маркетингових досліджень, дослідно-конструкторських і технологічних робіт із створення технічної документації на нову продукцію, проведення інших робіт по створенню підприємства та організації виробничого процесу.
До основних засобів відносяться засоби праці, що функціонують у сфері виробництва протягом тривалого часу. До складу основних засобів включаються будівлі, споруди, передавальні пристрої, машини та обладнання, транспортні засоби, інші виробничі кошти тривалого користування.
Для нормальної організації процесу виробництва і реалізації продукції, поряд з основними, підприємству необхідні оборотні кошти. Від забезпеченості оборотними коштами в чому залежить ритмічність, злагодженість і результативність виробництва.
Оборотні кошти включають в себе:
вартість предметів купа, що перебувають у сфері виробництва - виробничих запасів (сировина, матеріали, комплектуючі вироби) і незавершеного виробництва (деталі і складальні одиниці, що знаходяться на різних стадіях виробничого процесу);
грошові кошти на рахунках і в касі підприємства;
собівартість готової продукції, що знаходиться на складі підприємства і що очікує відвантаження споживачам, а також продукції відвантаженої, але не оплаченої споживачами.
Приріст оборотного капіталу розподіляється наступним чином: в 0-ий рік (на стадії будівництва) він становить 75% загальної величини оборотних коштів на місяць (таблиця 1), в першу рік (на стадії освоєння)- інші 25%.
Таблиця 2. Загальні інвестиції, млн.д.е.
Категорія інвестіційГоди розрахункового періоду ІтогоСтроі- тельство ОсвоеніеПолная виробнича мощность0% 75% 100% 100% 100% 100% 0-й год1-й год2-й год3-й год4-й рік5-й годПервоначальние інвестиції: Земля і підготовка площаді1010Зданія і сооруженія6161Оборудованіе і ліцензійна технологія170 170 Витрати з підготовки проізводства15 15 Приріст оборотного капітала32,2510,7543Общіе інвестіціі288,2510,75299 Після визначення величини початкових інвестицій необхідно розглянути джерела фінансування. Джерела фінансування наводяться в таблиці 3.
В я...
