кості основних джерел фінансування в роботі виступає акціонерний капітал і кредити постачальників (таблиця 1), при необхідності береться банківський кредит.
Банківський кредит необхідний, якщо результуюча величина інвестицій в таблиці 2 (разом) виявилася більше величини акціонерного капіталу і кредиту постачальників. У цьому випадку банківський кредит дорівнює відсутньої величиною капіталу:
Величина банківського кредиту=Результуюча величина інвестицій - Акціонерний капітал - Кредити постачальників
Рекомендується взяти кредит з невеликим перевищенням.
У нашому випадку необхідності в банківському кредиті немає, оскільки результуюча величина інвестицій менше величини акціонерного капіталу і кредиту постачальників.
Таблиця 3. Джерела фінансування, млн.д.е.
Категорія інвестіційГоди розрахункового періодаІтогоСтроі- тельствоОсвое- ніеПолная виробнича мощность0% 75% 100% 100% 100% 100% 0-й год1-й год2-й год3-й год4-й рік5-й год12345678Учредітелі (акціонерний капітал) 250245Коммерческіе банкіКредіти поставщіков120120Ітого по всіх істочнікам370370
1.2 ПОБУДОВА ПРОГНОЗУ ПОТОЧНИХ ВИТРАТ І ЗВІТУ про чисті доходи
Для побудови прогнозу поточних витрат заповнюється таблиця 4 «Витрати виробництва».
Вартість сировини, матеріалів, покупних напівфабрикатів, основна заробітна плата виробничих робітників задані на одиницю продукції у вихідних даних. Єдиний соціальний податок розраховуються у відсотках від основної заробітної плати (26%). Величина накладних витрат (без амортизації) і адміністративних витрат задана в таблиці 1.
Загальнозаводські витрати визначаються як сума витрат на матеріали, заробітну плату, накладних та адміністративних витрат.
Величина амортизації визначається як сума амортизаційних відрахувань на будівлі, споруди та обладнання в розмірі 4% і 10% відповідно (таблиця 1) на загальний період виробництва, рівний 5-ти років.
Амортизаційні відрахування розраховуються множенням балансової (первісної) вартості будівель, споруд та обладнання на норму амортизації.
Загальні виробничі витрати визначаються як сума загальнозаводських витрат, амортизації, витрат на збут і розподіл.
Таблиця 4. Витрати виробництва, млн.д.е.
Категорія інвестіційГоди розрахункового періодаОсвоеніеПолная виробнича мощность75% 100% 100% 100% 100% 11-й год2-йгод3-й год4-й рік5-й годПрямие витрати на матеріали на виріб, Д.Є. 168,75 225225225 225Основная заробітна плата виробничих робітників, д.е.262,5350350350350Едіний соціальний налог68,2591919191Накладние витрати (виробничі) 4545454545Адміністратівние іздержкі1212121212Общезаводскіе іздержкі488,25632632632632Іздержкі на збут та распределеніе1214141414Амортізація19,4419,4419,4419,4419,44Общіе виробничі іздержкі519,69665 , 44665,44665,44665,44
Прогнозний звіт про чисті доходи (таблиця 5) розкриває доходи проекту за певний період часу і дає уявлення про фактори, що впливають на доходи на кожному кроці розрахункового періоду.
Мета даного звіту - ув'язка витрат з доходами за періодами, а, отже, і оцінка ефективності поточної (господарської) діяльності проекту. Аналіз співвідношення доходів з витратами дозволяє оцінити резерви збільшення власного капіталу проекту.
Дохід від продажів розраховується множенням ціни одиниці продукції на повну потужність виробництва (таблиця 1) під 2-5 роках у розмірі 100%, в першому році в розмірі 75% від повної потужності.
Прибуток до оподаткування визначається як різниця доходів проекту і загальних виробничих витрат.
Таблиця. 5. Звіт про чисті доходи, млн.д.е.
Категорія інвестіційГоди розрахункового періодаОсвоеніеПолная виробнича мощность75% 100% 100% 100% 100% 1-й год2-й год3-й год4-й рік5-й год123456Доход від продаж693,75925925925925Общіе виробничі іздержкі519,69665,44665, 44665,44665,44Прібиль до налогообложенію174259,56259,56259,56259,56Налогі62,362,362,3Чістая прибыль174259.56197,26197,26197,26Дивиденды17,425,9619,7319,7319,73Нераспределенная прібиль156,6233,6177,53177,53177,53Нераспределенная прибуток наростаючим ітогом156,6390,2567,73745,26922,79 Різниця між доходами і витратами проекту після сплати податків становить чистий прибуток. Саме цей показник дає найкраще уявлення про ефективність функціонування проекту. У рядку «Податки» враховується тільки податок на прибуток у розмірі 24% від величини валового прибутку. Податки виплачуються з 3-го року, так як в перші два роки реалізації інноваційних проектів підприємства звільняються від податку на прибуток.
