нансового та виробничого планування і основною категорією маржинального аналізу є маржинальний прибуток, або маржинальний дохід. Маржинальний прибуток - це різниця між виручкою від реалізації (без урахування ПДВ і акцизів) і змінними витратами. Іноді маржинальний прибуток називають також сумою покриття - це та частина виручки, яка залишається на покриття постійних витрат і формування прибутку. Чим вище рівень маржинальної прибутку, тим швидше відшкодовуються постійні витрати і організація має можливість отримувати прибуток [12, c. 49].
Сенс маржинальної прибутку полягає в наступному. Формування прямих витрат здійснюється безпосередньо по кожному виду продукції. Формування ж накладних витрат здійснюється в рамках всього підприємства. Тобто, різниця між ціною продукту і прямими витратами на його виробництво може бути представлена ??як потенційний внесок кожного виду продукту в загальний кінцевий результат діяльності підприємства. Таким чином, маржинальний прибуток - це гранична прибуток, яку може отримати підприємство від виробництва і продажу кожного виду продукту. Ключовими елементами маржинального аналізу служать фінансовий та операційний важелі, поріг рентабельності і запас фінансової міцності підприємства.
Дія операційного важеля виявляється в тому, що будь-яка зміна виручки від продажу завжди породжує більш сильна зміна прибутку. Цей ефект обумовлений різним ступенем впливу динаміки постійних і змінних витрат на формування фінансових результатів діяльності підприємства при зміні обсягу виробництва. Чим більше рівень постійних витрат, тим більше сила впливу операційного важеля. Вказуючи на темп падіння прибутку з кожним відсотком зниження виручки, сила операційного важеля свідчить про рівень підприємницького ризику даного підприємства [5, c. 38].
Дія фінансового важеля полягає в тому, що підприємство, що використовує позикові кошти, змінює чисту рентабельність власних коштів і свої дивідендні можливості. Рівень ефекту фінансового важеля вказує на фінансовий ризик, пов'язаний з підприємством. Оскільки відсотки за кредит відносяться до постійних витрат, нарощування фінансових витрат за позиковими коштами супроводжується збільшенням сили операційного важеля і зростанням підприємницького ризику.
Маржинальний аналіз служить пошуку найбільш вигідних комбінацій між змінними витратами на одиницю продукції, постійними витратами, ціною і обсягом продажів. Тому цей аналіз неможливий без поділу витрат на постійні та змінні [8, c. 61].
Сила впливу операційного важеля залежить від відносної величини постійних витрат. Для підприємств, обтяжених громіздкими виробничими фондами, велика сила операційного важеля становить значну небезпеку: в умовах економічної нестабільності, падіння платоспроможного попиту клієнтів і сильної інфляції кожен відсоток зниження виручки обертається катастрофічним падінням прибутку і входженням підприємства в зону збитків. Методика маржинального аналізу прибутку дозволяє повніше вивчити взаємозв'язки між показниками і точніше виміряти вплив факторів. Продемонструвати це можна за допомогою порівняльного аналізу. За методикою факторного аналізу прибутку, що застосовується в нашій країні, зазвичай використовують наступну модель (1):
П=VРП (Ц - С), (1)
де VРП - обсяг реалізованої продукції;
Ц - ціна одиниці продукції;
С - собівартість одиниці продукції.
При цьому виходять із припущення, що всі наведені фактори змінюються самі по собі, незалежно один від одного. Дана модель не враховує взаємозв'язок обсягу виробництва (реалізації) продукції та її собівартості [8. c. 62].
Зазвичай при збільшенні обсягу виробництва (реалізації) собівартість одиниці продукції знижується, так як зростає тільки сума змінних витрат, а сума постійних витрат залишається без зміни. І навпаки, при спаді виробництва собівартість виробів зростає через те, що більше постійних витрат припадає на одиницю продукції.
У зарубіжних країнах для забезпечення системного підходу при вивченні факторів зміни прибутку і прогнозування її величини використовують наступну модель (2):
П=VРП (Ц - b) - А, (2)
де b - змінні витрати на одиницю продукції;
А - постійні витрати на весь обсяг продажів даного виду продукції.
Формула застосовується для аналізу прибутку від реалізації окремих видів продукції. Вона дозволяє визначити зміну суми прибутку за рахунок кількості реалізованої продукції, ціни, рівня питомих змінних та суми постійних витрат.
Методика дозволяє точніше обчислити вплив факторів на зміну прибутку, так як вона враховує взаємозв'язок обсягу виробництва...
