Б кількість ризику на одиницю доходу буде Меншем (0,273 <0,239), а значити нужно зверни проект Б.
Завдання 2
Маємо два інвестиційні проекти. Норма прибутку по кожному з них покладів від Економічної сітуації. На прайси Можливі два варіанта Економічної сітуації: Ситуація А з ймовірністю 0,3 и Ситуація Б - 0,7.
Різні проекти неоднаково реагують на Різні економічні сітуації: прибуток Першого проекту за обставинні А зростає на 4,0%; за обставинні Б - на 1,6%; прибуток іншого проекту за обставинні А падає на 3,1%; за обставинні Б зростає на 4,6%. Для інвестіційніх проектів інвестор бере позику под 2,5%.
Проведіть оцінку проектів за математичность сподіванням прибутку. Який інвестиційний проект нужно провести з точки зору ризику банкрутства. Даті пояснення. p> розв'язок.
Спочатку розрахуємо сподівані норми прибутку за шкірну проектом, вікорістовуючі формулою (1):
М (1) = +4% * 0,3 +1,6% * 0,7 = 2,32%;
М (2) = -3,1% * 0,3 +4,6% * 0,7 = 2,29%.
Обчіслімо дісперсії ефектівності ціх проектів за формулою (2):
s 2 (1) = (4-2,32) 2 * 0,3 + (1,6-2,32) 2 * 0,7 = 1,2;
s 2 (2) = (-3,1-2,29) 2 * 0,3 + (4,6-2,29) 2 * 0,7 = 12,5. p> Тепер можна розрахуваті ризико ціх проектів за формулою (3):
s (1) = Г–1, 2 = 1,095;
s (2) = Г–12, 5 = 3,53.
Можна сделать Висновок, что сподівана прібутковість и ризико обох проектів неоднакові. Сподіваній дохід Першого проекту є більшім, а ступінь ризику Першого проекту є Меншем. Відсоток, под Який взято гроші в борг, нижчих, чем сподівана прібутковість Першого проекту (1,095% <2,32%), а в іншому випадка вищий (3,53> 2,29), тому можна вважаті, что інвестор вчинив розсудліво. p> Висновок Щодо Вибори одного Із двох проектів нужно сделать з точки зору ризику банкрутства. Для цього розрахуємо виграш інвестора, тоб тієї відсоток Який ВІН получит после того як розрахується за КОРИСТУВАННЯ позика. Для зручності розрахунків побудуємо табл.10.
Таблиця 10
виграш інвестора
Ситуація А
Ситуація Б
Проект 1
4% -1,095% = 2,9%
1,6% -1,095% = 0,5%
Проект 2
-3,1% -3,53% = -6,63%
4,6% -3,53% = 1,07%
Ймовірність Виникнення сітуації
0,3
0,7
Як Бачимо Із табл.10 другий проект збанкрутує коли Відбудеться Ситуація А. Сітуації А і Б мают різну ймовірність, того з точки зору ризику банкрутства решение інвестора Полягає у віборі такого проекту ймовірність банкрутства Якого буде Меншем. Другий проект збанкрутує з ймовірністю 0,3, тоб, треба зверни для Впровадження перший проект.
В
Завдання 3
Підприємство винне візначіті виробництво Певного увазі ПРОДУКЦІЇ для удовольствие потреб споживача ПРОТЯГ визначеного годині. Конкретна кількість споживачів невідома, альо очікується, что вона может становитися Одне Із п'яти значень - S1, S2, S3, S4 и S5. Для шкірного з ціх значень існує п'ять альтернативних варіантів РІШЕНЬ - А1, А2, А3, А4 и А5. p> Для шкірного Із можливіть значень існує найкраща альтернатива з точки зору можливіть прібутків (Табл. 3). Відхілення від ціх альтернатив виробляти до Зменшення прібутків через Підвищення пропозіцій над Попит або неповна удовольствие Попит.
Потрібно найти оптимальної альтернативи випуску ПРОДУКЦІЇ з точки зору максімізації прібутків за помощью крітеріїв Байєса за умов, что ймовірності Виникнення Попит відповідно складуть 0,1; 0,2; 0,3; 0,25; 0,15, а такоже Лапласа, Вальда, Севіджа за умів повної невізначеності и Гурвіца Із коефіцієнтом оптімізму 0,6.
прибутках За альтернативний рішеннями
Альтернативне
решение
Кількість споживачів
S1
S2
S3
S4
S5
А1
7
8
6
17
22
А2
13
23
18
14
24
А3
1...
