ки, інвестиційні та страхові компанії. Їхні фінансові продукти, серед іншого, включають: чекові рахунки, кредити, іпотеки, цінні папери взаємних фондів і широкий діапазон страхових контрактів. Найпростішим прикладом фінансової посередника може служити взаємний фонд, який об'єднує фінансові ресурси численних дрібних інвесторів і вкладає зібрані гроші в цінні папери. Взаємні фонди за рахунок масштабу своїх операцій забезпечують значну економію в області ведення обліку і торгівлі цінними паперами і, отже, пропонують своїм клієнтам більш ефективний спосіб інвестування коштів у цінні папери, ніж їх купівля та продаж безпосередньо на фондовому ринку.
1. Банки. p> На сьогоднішній день банки є найбільшими (з точки зору активів) та найстаршими фінансовими посередниками. Перші банки з'явилися сотні років тому в італійських містах в часів епохи Відродження. Їх основна функція полягала у наданні механізму платежів для здійснення розрахунків та клірингових операцій, що сприяло розвитку торгівлі товарами і послугами, яка переживає в ті часи період бурхливого зростання. Перші банки відкривали міняйла. Слід сказати, що само слово "банк" походить від слова "banca" (у перекладі з італійської - "лавка"), оскільки міняйли обмінювали гроші, сидячи на лавах. У наші дні більшість фірм, які називаються банками, виконують, по Щонайменше, дві функції: приймають вклади і надають позики.
У деяких країнах банки є фінансовими посередниками, які виконують практично будь-які фінансові функції. Вони не тільки пропонують клієнтам послуги щодо виконання різних операцій з переказу грошей і надання позик, а й виконують функції взаємних фондів і страхових компаній. У Німеччині, наприклад, так звані універсальні банки виконують практично будь-які функції, властиві більш спеціалізованим фінансовим посередникам.
Останнім часом стає все складніше і складніше провести грань між фінансовими інститутами різного типу на основі того, які фінансові послуги вони пропонують. Так, наприклад, хоча Deutsche Bank за класифікацією відноситься до універсальних банкам, його функції лише незначно відрізняються від функцій банку Merrill Lynch Bank, относимого звичайно до інвестиційним банкам, що спеціалізується на брокерсько-дилерських операціях з цінними паперами.
2. Інші депозитно-ощадні установи.
Терміни депозитно-ощадні чи позика-ощадні установи (depository savings institutions, thrift institutions) застосовуються для загального позначення ощадних банків, ощадно-позичкових асоціацій (S & Ls) і кредитних союзів. У США вони конкурують з комерційними банками як у сфері депозитних операцій, так і в області надання позик. Американські організації даного типу спеціалізуються на наданні іпотечних позик для купівлі будинків і споживчих позик. В інших країнах існують різні спеціалізовані ощадні інститути, подібні за своїми функціями зі ощадно-ощадними установами та кредитними спілками США.
3. Страхові компанії. p> Страхові компанії - це фінансові посередники, основна функція яких полягає в наданні домогосподарствам і фірмам можливості знизити ступінь ризику шляхом купівлі контракту особливого типу. Такий контракт називається страховим полісом, і в Відповідно до нього в разі виникнення конкретних, обумовлених у ньому обставин, клієнту виплачується певна сума. Поліси, предметом яких є страхування від нещасних випадків, крадіжок або пожеж, відносяться до сфери страхування від збитків у результаті непередбачених подій і майнового страхування. Поліси, що передбачають виплати в результаті виникнення проблем зі здоров'ям, відносяться до страхування по хворобі та непрацездатності, а поліси, згідно з якими гроші виплачуються у разі смерті клієнта, носять назву полісів страхування життя. Страхові поліси являють собою активи домогосподарств і фірм, які їх купують. Одночасно вони виступають борговими зобов'язаннями страхових компаній, продають їх. Платежі, які отримують страхові компанії в якості оплати за надавані ними послуги зі страхування, називаються страховими преміями. Оскільки клієнти виплачують ці премії до надання їм будь-яких послуг, страхові компанії використовують отримані від них грошові кошти протягом певного періоду часу, який може бути як менш року, так й кілька десятиліть. Страхові компанії вкладають отримані ними від клієнтів премії в різні фінансові активи: акції, облігації та нерухомість.
4. Пенсійні фонди. p> Участь у програмах пенсійного планування (пенсійних планах) в сукупності з особистими заощадженнями людини та пенсійними пільгами, передбаченими програмою соціального забезпечення країни, дає можливість надати людині, який вийшов на пенсію, нове джерело доходів, який замінює допенсійного доходи. Програми пенсійного планування фінансуються за рахунок коштів працедавця, профспілки або самого службовця.
Пенсійні програми класифікуються за двома типами: пенсійна програма на основі встановлених внесків, або накопичувальна (defined-contribution pensio...
