ності спеціальної ліцензії (дозволу) на здійснення певного виду професійних послуг на даному ринку. Професійні учасники ринку цінних паперів умовно можуть бути поділені на професійних торговців і організації інфраструктури . Професійні торговці надають послуги з укладання угод купівлі-продажу на ринку цінних паперів. До них відносяться брокери, дилери, керуючі компанії.
Брокерська діяльність - це ліцензована діяльність по здійсненню цивільно-правових угод з цінними паперами від імені та за рахунок клієнта (у тому числі емітента емісійних цінних паперів при їх розміщенні) або від свого імені і за рахунок клієнта на підставі відплатних договорів з клієнтом.
З визначення брокерської діяльності випливає, що вона являє собою: вид комерційної діяльності на ринку, вид посередницької діяльності та вид діяльності у сфері обігу, але не в сфері виробництва. Змістовне вимога, що пред'являється при отриманні ліцензії на брокерську діяльність, полягає в необхідності наявності у юридичної особи правил з ведення системи обліку та звітності за операціями з цінними паперами. Брокерська діяльність на ринку цінних паперів може поєднуватися з іншими видами професійної діяльності (дилерської, управлінням цінними паперами, депозитарної), але не може поєднуватися з діяльністю на інших ринках, крім ринку цінних паперів. Найбільш важливими функціями, або наданими послугами, брокера є:
Здійснення операцій з цінними паперами (слід зазначити, що брокер може здійснювати ці операції як в інтересах своїх клієнтів, так і у власних інтересах);
Інфраструктурне супровід операцій з цінними паперами (методичне, бухгалтерське, розрахункове і т.п.);
Інформаційне та консультаційне обслуговування клієнтів, у тому числі особливо щодо можливих ризиків клієнта на ринку цінних бумаг;
Надання послуг з розміщення емісійних цінних паперів; сюди відноситься і діяльність брокера в якості фінансового консультанта шляхом надання емітенту послуг з підготовки проспекту цінних паперів;
Страхування операцій клієнтів і ін
Брокерська діяльність може здійснюватися на основі наступних договорів: договір доручення; договір комісії; договір агентування.
Договір доручення та його основні характеристики. Юридичні найменування сторін договору: за даним договором брокер називається повіреним, клієнт-довірителем. Клієнт видає брокеру довіреність на вчинення дій, передбачених договором. Зміст договору: брокер зобов'язується вчинити від імені клієнта і за його рахунок певні юридичні дії, перш за все, купівлю-продаж цінних паперів. Права і обов'язки клієнта: права і обов'язки по угоді, зробленої брокером, виникають безпосередньо у самого клієнта. Обов'язки брокера: виконати доручення (наказ) клієнта, інформувати клієнта про хід виконання його доручення, передавати без затримок цінні папери або гроші по зроблених операціях, після виконання доручення або при припиненні дії договору брокер повинен повернути довіреність клієнту. Оплата послуг брокера: клієнт сплачує брокеру винагороду і понесені витрати.
В
8
Рисунок 2 - Схема операції з цінними паперами відповідно до договором доручення В
Договір комісії та його основні характеристики.
Юридичні найменування сторін договору: за даним договором брокер називається комісіонером, клієнт-комітентом. Зміст договору: брокер зобов'язується за дорученням клієнта здійснити від свого імені та за рахунок клієнта певні юридичні дії, перш за все, купівлю-продаж цінних паперів. Головна відмінність від договору доручення: права і обов'язки по угоді, зробленої брокером як комісіонером, виникають безпосередньо у самого брокера, навіть якщо клієнт названий в угоді і набув відносини з третьою особою по виконанню угоди. Обов'язки брокера: виконувати доручення (наказ) клієнта на найбільш вигідних для клієнта умовах; якщо брокер виконає договір на умовах, більш вигідних, ніж умови, встановлені клієнтом, то додаткова вигода ділиться між ними. Інформувати клієнта про хід виконання його доручення; передавати без затримок цінні папери або гроші по зроблених операціях. Чи не має право відмовитися від виконання договору комісії, якщо термін договору ще не закінчився. В обов'язки брокера не входить відповідати перед клієнтом за невиконання третьою особою угоди, крім випадків, коли він не проявив необхідної обачності у виборі цієї особи. Оплата послуг брокера: клієнт сплачує брокеру винагороду і понесені витрати відповідно до умовами договору. Право брокера на винагороду зберігається, навіть якщо договір не був виконаний з волі клієнта.
9
У відповідності з договором комісії бро...
