банком країни або, як у Росії, його розрахунково-касовими центрами на місцях. У ряді країн діють кілька автоматизованих розрахункових систем, які організовані великими банками з їх філіями. Яскравий приклад Федеративна Республіка Німеччина, де одночасно функціонують розрахункові системи Комерцбанку, Дойчебанка, Берлінербанка, Дрезденбанка, Дойчебундесбанка та ін Кожна розрахункова система враховує інтереси даної кредитно-фінансової організації, її функціональні цілі. У будь-яку таку систему може включитися будь-який банк, будь кредитне товариство і т.п. Кожна організація , Якщо вона не створює власної клірингової системи, вибирає потрібну для себе. У країні може бути кілька таких систем. Наприклад, у Сполучених Штатах Америки їх більше тридцяти. Всі регіональні клірингові системи об'єднуються двома загальнонаціональними:
- федеральної (Fedwire)
- для внутрішніх платежів і міжнародного (CHIPS).
Найбільш поширені на Заході, особливо в невеликих країнах (Австрії, Швейцарії, Угорщини та ін) так звані GIRO - системи. Вони створюються комерційними банками зазвичай у формі акціонерного товариства відкритого типу шляхом об'єднання технічних засобів, технологій, організаційних заходів і, головне, фінансових ресурсів. Системи забезпечують
GIRO - розрахунки між учасниками і акумулюють кошти для
цих розрахунків. Центральний банк країни є, як правило, одним з засновників клірингової системи.
Кліринг валютний застосовується при міждержавних розрахунках на основі угоди урядів цих держав. Відносини сторін будуються на взаємний залік зустрічних вимог і зобов'язань, що витікає з вартісного рівності товарних постачання і надання послуг. Валютний кліринг включає набір обов'язкових елементів, таких як: систему клірингових рахунків, обсяг клірингу (всі платежі по товарообігу або тільки частина їх підлягає обліку), валюту клірингу, обсяг технічного кредиту (гранично допустиме сальдо заборгованості однієї сторони іншій, розраховується як відсоток від обороту або у вигляді абсолютної величини), систему вирівнювання платежів, схему остаточного вирівнювання сальдо після закінчення дії міжурядового угоди.
Під товарним клірингом розуміють систему розрахунків між учасниками біржового ринку, що включає як організацію заліку їх вимог і зобов'язань один до одного в тій чи іншій формі, так і організацію безпосередньо самих розрахунків між німі.В даній системі присутній третя сторона по кожній є угоді, а саме Клірингова (розрахункова) палата, забезпечує її життєдіяльність.
Визначення того, що повинні отримати і що поставити/виплатити в день виконання сторони угоди є завданням системи клірингу. Розрахунки зобов'язань сторін, складові сутність процесу клірингу, дозволяють точно і ефективно здійснювати обмін фінансових інструментів.
Кліринг на біржовому ринку має специфіку, пов'язану з типом самої біржі і проведеними на ній операціями. Поряд з існуючими товарними і фондовими біржами, з'явилися ф'ючерсні біржі, на яких ведеться торгівля фінансовими інструментами і охоплює як фондові, так і товарні ринки.
З цієї точки зору підхід до організації систем клірингу на ринках реальних товарів і цінних паперів, і ринку ф'ючерсних операцій має певні відмінності і, в той же час, однакову сутність.
2.1. КЛІРИНГ НА РИНКУ РЕАЛЬНИХ ТОВАРІВ
Угоди на біржі реальних товарів, в переважній більшості, носять чисто торговий характер, тобто за кожною покупкою і продажем стоїть реальна потреба в товарі або сам товар. На ф'ючерсних біржах всі угоди носять переважно спекулятивний характер або здійснюються з метою страхування від цінових ризиків. Відповідно методи організації торгівлі на
цих біржах різні і, отже, різні застосовувані на
них системи клірингу.
Необхідно відзначити, що кліринг організується переважно на ринках з великими обсягами укладених операцій та стандартизованими умовами контрактів.
При торгівлі на біржі реальних товарів об'єктом біржових операцій є форвардний контракт, термін поставки товару за
яким встановлюється на основі домовленості між продавцем і покупцем. Товар за форвардним контрактом як правило стандартизований. Прикладом може служити міжнародна валютна біржа: якщо продавець і покупець згодні обміняти 120 японських ієн за один долар США по закінчення дев'яносто днів, для угоди не буде мати ніякого значення, якщо будь-яка зі сторін перепродасть цей контракт.Еслі до моменту поставки покупець, який придбав контракт, перепродує його на біржі іншому покупцеві, він сплачує різницю в цінах Клірингової (розрахункової) палаті, якщо ціна реалізації виявиться нижче ціни придбання. Якщо ціна реалізації виявиться вище ціни придбання, то виникає при перепродажу прибуток Клірингова палата записує на рахунок даного клієнта і виплачують належну йому суму при завершенні розрахунків за угодою, тобт...
