-яких третіх осіб. p> НПФ
свої власне майно і пенсійні резерви тримають на різних банківських рахунках і ведуть по них роздільні бухгалтерський і податковий облік.
Інвестиційна політика НПФ визначається федеральним законом В«Про недержавні пенсійні фонди В»(№ 75 - ФЗ від 7 травня 1998 року), постановами Уряду РФ (саме останнє - № 63 від 1 лютого 2007 року) та наказами ФСФР (з 2004 року). Диктуються цими документами основні обмеження інвестиційної політики виглядають наступним чином. p> Пенсійні резерви НПФ (ПР) можна розміщувати (інакше - інвестувати) у федеральні державні цінні папери, цінні папери суб'єктів РФ, банківські депозити, нерухомість, що торгуються на біржах акції та облігації підприємств, паї ПІФів. p> Не можна розміщувати пенсійні резерви в казначейські зобов'язання РФ і її суб'єктів, похідні цінні папери, ф'ючерси, цінні папери керуючої компанії, депозитарію, аудитора і актуарія НПФ, в будь позики (кредити), інтелектуальну власність і багато іншого. p> Але це не все. У якій або один об'єкт (вид цінних паперів) не можна розміщувати більше 10% пенсійних резервів, в акції та облігації підприємств не можна розміщувати за сукупністю більше ніж по 70% пенсійних резервів і так далі. p> За виконанням всіх цих вимог держава в особі ФСФР стежить тільки щомісяця. Зрозуміло, цього недостатньо. Тому з 2000 року постановою Уряду РФ був введений інститут обов'язкових для НПФ спеціалізованих депозитаріїв. Спеціалізований депозитарій контролює інвестиційну політику НПФ в щоденному режимі і, у разі порушення з боку НПФ хоча б одного з встановлених законодавством обмежень, попереджає НПФ про необхідність негайного його усунення і одночасно інформує ФСФР про таке порушення. А у ФСФР у випадках достатньо грубих порушень або зволікання НПФ в їх усуненні є право припиняти дію ліцензії у НПФ в частині прийому пенсійних внесків (але не в частині виплати пенсій). p> Мабуть, єдиний спосіб накопичити безпосередньо пенсію самому - інвестування в недержавні пенсійні фонди (НПФ). Численні комісії і податки серйозно знижують їх прибутковість, зате це надійний інструмент. За допомогою НПФ можна збирати пенсію постійно, вкладаючи гроші невеликими порціями протягом тривалого терміну. Більшість працюючих сьогодні в Росії фондів дозволяють вносити кошти в зручному режимі, вибираючи періодичність та суму внесків. p> Як правило, у НПФ є дві класичні схеми накопичення вашої пенсії - з встановленими внеску і з встановленими виплатами. У першому випадку вкладник сам вирішує, які суми і з якою прибутковістю він буде вносити. Обумовлюється, як правило, мінімальна сума внеску, наприклад не менше 300 руб. щомісяця. Після цього починається накопичення: можна вкладати і великі суми, можна - у разі форс-мажору пропускати платежі. Цим схема накопичення в НПФ відрізняється від страхування життя. Пенсія залежить від того, скільки грошей накопичиться на клієнта до моменту виплати, і тільки тоді вкладник зможе визначити термін і розмір виплат. Клієнт може вибрати довічну або строкову, скажімо протягом 15 років, пенсію в Залежно від цього вибору розраховується розмір щомісячної виплати. p> Другий варіант передбачає, що клієнт відразу говорить, яку пенсію протягом якого періоду часу хотів би отримувати. Виходячи з цієї інформації, НПФ розраховує підсумкову суму, а також визначає графік платежів - їх розмір і періодичність. Щоб уникнути ризику в розрахунки закладається мінімальна прибутковість вкладень від їх розміщення на фондовому ринку. Якщо фонд запрацює більше, він може залишити цю різницю собі, якщо менше - зобов'язаний доплатити з власних коштів. Ця схема нагадує один з варіантів накопичувального страхування життя. p> Пенсійні схеми, які застосовуються НПФ, також діляться на індексовані і Неіндексований. Індексуємі відрізняються тим, що після початку виплат весь дохід від розміщення пенсійних внесків йде на збереження купівельної спроможності пенсії без додаткових внесків з боку вкладника. Індексуємі пенсійні схеми застосовуються, наприклад, в НПФ В«МДМВ». p> Неіндексований пенсії характерні тим, що дохід від внесків не збільшує абсолютний розмір пенсії. У рідкісних випадках надлишковий дохід (різницю фактично отриманого доходу і розрахункового) НПФ може направити на збільшення пенсії. p> Крім того, перед початком виплати індексованою пенсії провадиться перерахунок або розміру пенсії, або строку її виплат, так як фактичний дохід за період накопичення, як правило, завжди перевищує розрахунковий в момент укладання договору. p> Тому індексовані пенсії коштують дорожче Неіндексований. Який з цих варіантів пенсій переважніше, кожен з клієнтів вирішує сам. p> При визначенні розмірів внесків або пенсій важливе значення має ставка прибутковості, яка закладається менеджерами фонду в розрахунки. НПФ припадає прогнозувати ставку на кілька десятиліть вперед. При консервативному підході ставка приймається слабкий, наприклад 3%. p> У пенсійних схемах з визначеними...
