очолює венчурний капіталіст. Сам він не вкладає власні кошти в акції інноваційних компаній. p> Венчурний капіталіст- посередник між синдикованими (колективними) інвесторами, котрі вклали кошти у венчурний фонд, і інноваційною компанією, акції якої набуває фонд. p> Отримана фондом прибуток належить інвесторам, а венчурний капіталіст має право розраховувати лише на частина цього прибутку.
Венчурні фонди інвестують сформований ними венчурний капітал шляхом придбання пакетів акцій компаній, здійснюють інноваційні проекти, тобто надає компаніям кошти для реалізації перспективних ідей, розробок без гарантованого забезпечення майном, заощадженнями або іншими активами компаній.
Венчурні фонди поділяють фінансовий ризик з компанією, що здійснює інноваційні проекти, вони допускають можливість втрати вкладених коштів, якщо інноваційний проект не принесе намічених високих результатів.
Щоб знизити ризик інвестицій (хоча ці інвестиції ризиковані), венчурні капіталісти диверсифікують портфель проектів, так як розміщують венчурний капітал по ряду проектів, що належать до різних стадіях інноваційної діяльності, формами реорганізації фірм.
Основними структурами, беруть участь у формуванні венчурних фондів на світових ринках, є:
1) пенсійні фонди;
2) страхові компанії;
3) банки;
4) промислові корпорації;
+5) державні структури;
6) приватні особи;
7) некомерційні фонди.
Організаційна структура типового венчурного інституту виглядає наступним чином:
Засновники
Інвестори
Керуюча компанія
(Генеральний партнер)
В
Ф О Н Д
Інвестуються компанії
Об'єкти (венчурного інвестування) - в основному малі та середні приватні або приватизовані підприємства.
Інвестиції направляються або в акціонерний капітал закритих або відкритих акціонерних товариств в обмін на частку або пакет акцій, або надаються у формі інвестиційного кредиту, як правило, середньострокового за західними мірками, на термін від трьох до семи років.
На практиці, однак, частіше зустрічається комбінована форма венчурного інвестування, при якій частина коштів вноситься в акціонерний капітал, а інша - надається у формі інвестиційного кредиту.
Метою венчурного інвестора не є придбання контрольного пакету акцій компанії, так як, залишаючись власником компанії, її власник буде більш зацікавлений в ефективному використанні венчурного капіталу на благо зростання компанії і в збільшенні її ринкової вартості. [1,349]
Говорячи про механізм венчурного інвестування, можна назвати три основних дійових особи процесу венчурного...
