ином часу повинні наближатися їх поточна ринкова вартість або курс, за яким вони продаються.
Мета курсової роботи - виявити фундаментальні фактори, що впливають на ціну акцій.
1. Фундаментальний аналіз як метод активного управління
портфелем цінних паперів
1.1 Поняття, цілі і інструменти фундаментального аналізу
Фундаментальний аналіз - це оцінка безлічі зовнішніх і внутрішніх чинників, що впливає на фінансову і господарську діяльність компанії, результати якої знаходять відображення в ринкової вартості її цінних паперів. Таких факторів безліч. Це і діяльність конкурентів, і політична ситуація в країні, і ефективність менеджменту, і неухильне дотримання прав акціонерів товариства, і фінансове становище компанії.
Головною метою застосування фундаментального аналізу є визначення поточної ринкової вартості цінного паперу і подальший її моніторинг для прийняття відповідних інвестиційних рішень.
При проведенні фундаментального аналізу слід брати до уваги і оцінювати безліч факторів, що роблять істотний вплив на господарську та фінансову діяльності підприємства. Всі вони відображаються на ринковій вартості акцій компанії: загальна політична обстановка; фінансове становище підприємства; ефективність управління компанією; дотримання прав акціонерів; діяльність конкурентів і ін
Для проведення фундаментального аналізу спочатку потрібно зібрати і обробити інформацію, оскільки необхідно визначити вартість однієї акції. Отже, для здійснення фундаментального аналізу необхідна інформаційна відкритість (Прозорість) економіки і доступ до даних компаній, інакше фундаментальний аналіз буде неефективним.
Процес збору інформації являє собою виділення та оцінку кожного фактора, що робить вплив на попит і пропозицію цінних паперів на ринку:
- гнучкість попиту і пропозиції;
- стан економіки держави;
- зовнішніх факторів, визначають попит і пропозицію конкретного активу: загальний рівень цін і рівень цін на пов'язані активи; зміна валютного курсу; політичний клімат.
Основними завданнями фундаментального аналізу є [1]:
- пошук інвестиційних можливостей вкладення коштів в акції корпорацій з максимально можливої вЂ‹вЂ‹прибутковістю і мінімальним ризиком, тобто фактично - визначення інвестиційної привабливості підприємства (країни, регіону, галузі) за економічними показниками;
- дослідження ліквідності фінансових інструментів компанії;
- визначення ступеня їх оціненої і їх порівняння з показниками аналогічних цінних паперів подібних підприємств;
- розрахунок реальної вартості самої інвестиційно привабливою і недооціненою компанії і порівняння її з поточною ринковою капіталізацією;
- визначення рівня цін, при досягненні якого вкладати кошти в цінні папери даної компанії доцільно.
При проведенні порівнянь використовуються фінансові та виробничі показники, допомагають проаналі...
