курс1 месяц3 месяцаОдін месяцТрі
Відповідь: були розраховані форвардні окуляри і форвардні курси.
Завдання 3
Визначити прибутковість (збитковість) контрагентів при торгівлі ф'ючерсними контрактами, використовуючи формат EXCEL. Вихідні дані для розрахунку наведені в таблиці 1. p align="justify"> Рішення
Розрахуємо значення первісної маржі по відкритій позиції. Для цього скористаємося такою формулою:
М = Цк * (1)
М = 3750 * = 375р
Розрахуємо значення змінної маржі для кожного дня на протязі терміну дії ф'ючерсного контракту. Для цього використовуємо формулу:
М = а * (Ц-Ц) (2)
Розраховані значення зведемо в таблицю 2, в якій відобразимо також зміна рівні коштів на маржевого рахунку і накопичену суму виграшу (програшу) учасника торгів:
Таблиця 7 - Розрахункова таблиця
ПоказателіОткритіе позіцііДні123456789Фьючерсная цена3750377037803790376037703750376037703790Нижний рівень маржі70Маржевой счет375Позіція покупця-маржевой счет375395405415385395375385395415-варіаційна (змінна) маржа201010-3010-20101020-накопичений виграш (програш) 20304010200102040Позіція продавця-маржевой счет375355345335365355375365355335-варіаційна (змінна) маржа-20-10- 1030-1020-10-10-20 - накопичений виграш (програш) -20-30-40-10-200-10-20-40
Як видно з таблиці, остаточний виграш покупця склав 40 рублів, такий же сумі рівніші і остаточний збиток продавця (у тому випадку, якщо наприкінці дев'ятого дня вони закрили свої позиції офсетного угодою).
Це означає, що покупець за дев'ять днів у результаті отримує виграш в 40 рублів, спочатку інвестувавши всього 375 рублів.
R = (3)
=
Таким чином, прибутковість покупця склала 10,67%. Аналогічно цьому, збиток продавця склав 10,67% інвестованої суми. p> Відповідь. Прибутковість покупця склала 10,67%. Збитковість продавця склала 10,67%
Завдання 4
форвардний прибутковість опціонний контрагент
Розрахуйте, який ваш максимальний ризик у кожному конкретному випадку:
а) завдання 2.2, б) завдання 3.2, в) завдання 4.2; г) завдання 5.2.
Рішення
а) Максимальний ризик дорівнює 10,5 рублям, тобто величиною сплаченої премії.
б) Максимальний ризик дорівнює ціні виконання мінус премія (79,5 рублів).
в) Максимальний ризик дорівнює 10,5 рублів, тобто величиною сплаченої премії.
г) Максимальний ризик в даному випадку не обмежений.
Складемо зведену таблицю опціонів з їх характеристиками.
Таблиця 8 - прості опціонні стратегії та їх характеристики
Характеристики страте...
