вид ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Життєвий принцип В«не за складаті ВСІ яйця в один кошикВ» підказує, что однозначно безпечніше мати набір з декількох, ФІНАНСОВИХ інструментів, віпущеніх різнімі емітентамі, так звань портфель інвестіцій. У цьом випадка більш ВАЖЛИВО для інвестора є НЕ рівень загально ризику шкірного цінного паперу окремо, а сукупний ризико інвестіційного портфеля, або ринковий ризико. Поєднуючі Різні фінансові інструменти в портфель, інвестор прагнем максимально диверсифікувати ризико, тоб унікнуті одночасної Зміни прібутковості шкірного інструмента в тому самому Напрямки. Та частина ринкового ризику, что піддається такій діверсіфікованості, назівається несистематично або діверсіфікованім ризико. Величина ринкового ризику, что НЕ піддається діверсіфікованості, назівається систематичність (недіверсіфікованім) ризико. Чім менше ПАПЕРІВ у портфелі, тим Вище величина несистематично ризику, что может буті знижено Шляхом діверсіфікованості портфеля, тоб Шляхом поміщення в нього все більшої кількості різніх ФІНАНСОВИХ актівів. Уважається, что портфель, что Складається з 40 випадкове відібраніх акцій, є Достатньо діверсіфікованім и додавання в нього кожної Нової Акції Вже не якщо давати настількі ж високого зниженя несистематично ризику, Як це було для дерло 40 ЦІННИХ ПАПЕРІВ. p align="justify"> Діверсіфікованість інвестіційного портфеля є найбільш Очевидне і пробачимо способом мінімізації ризику. Если скористати Статистичною термінологією, діверсіфіковагій ризико Відображається в Ступені кореляції между окрем активами, что входять у портфель. Однак, поряд Із взаємозв'язкамі между акціямі, что знаходять у портфель, існує кореляція їхньої прібутковості Із прібутковістю прайси в цілому, тоб поведінка В«середньоїВ» Акції. Вплив цього зв'язку НЕ можна усунуті Шляхом простої діверсіфікованості портфеля, тому управління інвестіційнім ризико пріпускає Використання більш складаний методів. Для правильного розуміння їхньої суті звітність, більш докладно Розглянуто Загальні принципи кількісного віміру ризику. p align="justify"> Середнє Арифметичний очікуваніх доходів (ri) інвестіцій, зваження по ймовірності Виникнення окрем значень, назівається математичность очікуванням. Умовімося назіваті Цю величину СЕРЕДНЯ очікуваною прібутковістю:
(1)
де p i - імовірність одержании прібутковості r i .
У статістіці кількіснім вімірніком ступенів розкіду значень змінної вокруг ее середньої величини (математичного Очікування) Вє Показник дісперсії ().
(2)
Квадратний корінь Із дісперсії назівається середнім Квадратичне або Стандартним відхіленням:
(3)
Дан...
