характеризують прібутковість різніх операцій, візначаються еквівалентні значення ставок простих або складаний відсотків.
Нехай у результаті інвестування суми Р на протязі n років отримай сума:
В
де W - отриманий дохід.
Таку фінансову операцію можна представіті у вігляді еквівалентної Операції відачі кредиту по ставками простих або складаний відсотків, Які у цьом випадка назіваються Ефективно ставками відсотків (ES).
При вікорістанні ефектівної ставки простих відсотків, отримай за рік сума S буде дорівнюваті:
В
Річний дохід від фінансової Операції в цьом випадка буде дорівнюваті:
.................................... (46)
Если фінансова Операція здійснювалася За період менше року, то дохід у цьом випадка складі:
................................................................ (47)
де h - рядків Операції в днях;
Чи не - РОЗРАХУНКОВА кількість днів у году при вікорістанні ефектівної ставки.
Отже, ефективна ставка простих відсотків буде дорівнюваті:
................................................................ (48)
При учета векселів отриманий доход (W) візначається формулою (41), а значення Р - формулою (42).
Тоді ефективна ставка простих відсотків буде дорівнюваті:
........ (49)
Приклад 3.
Вексель, до рядок оплати Якого залиша 100 днів, врахованій у банку по Обліковій ставці 10% річніх при розрахунковій кількості днів у году, рівній 360. Візначіті прібутковість Операції учета по ефектівній ставці простих відсотків для розрахункової кількості днів у году, рівній 365.
Рішення.
US - 10%;
h - 100 днів;
H - 360 днів;
H e - 365 днів. p> За Формулі (49) одержимо:
В
Приклад 4.
Банк ураховує вексель, рядків оплати Якого наступити через 150 днів. Ставка простих відсотків на прайси кредитів становіть 20%. Візначіті Значення облікової ставки, что Забезпечує рівну прібутковість Операції учета, при розрахункових значеннях кількості днів у году, рівній 365 для ставок відсотків ї 360 для обліковіх ставок.
Рішення .
В
Чи не = 365 днів.
Н = 360 днів.
h = 150 днів.
На підставі формули (49) одержимо Значення облікової ставки (US):
В В В В В
......................................................... (50)
.
Дохід від операцій Із Копійчаної зобов'язаннями, Які купуються й продаються на копійчану прайси, візначається можлівістю одержании відсотків, ЯКЩО їхнє нарахування Передбачення, а такоже різніцею ЦІН купівлі-продаж, что у свою черго буде візначатіся рядками від моментів покупки й продаж до моменту погашення, а такоже рівнем процентних ставок при ПОКУПЦІ ї продажі.
Если відсотки на грошове зобов'язання НЕ нараховують, ціна его покупки буде дорівнюваті:
...................................................... (51)
де N - номінальна сума зобов'язання;
US 1 - облікова ставка при ПОКУПЦІ;
h 1 - рядків у днях від моменту покупки зобов'язання до моменту погашення;
Н - РОЗРАХУНКОВА кількість днів у году.
Ціна продаж такого зобов'язання буде дорівнюваті:
...................................................... (52)
де US 2 - Облікова ставка при продажі;
h 2 - рядків у днях від моменту продаж зобов'язання до моменту погашення.
Дохід від Операції купівлі-продаж буде дорівнюваті:
В
Прібутковість Операції купівлі-продаж, віраж у вігляді ефектівної ставки простих відсотків відповідно до формули (48) складі:
.......................................... (53)
Приклад 5.
Депозитний сертифікат без нарахування відсотків номіналом 100000 грн. куплений за півроку до йо погашення за Обліковій ставці 10% річніх и проданий через 3 Місяці по Обліковій ставці 12% річніх. Візначіті дохід від Операції купівлі-продаж и ее прібутковість у вігляді ефектівної ставки простих відсотків (РОЗРАХУНКОВА кількість днів у году - 360, у Місяці - 30).
Рішення
Ціна покупки:
(грн).
Ціна продаж:
(грн).
Дохід від Операції купівлі-продаж
(грн.).
Прібутковість Операції по ефектівній ставці простих відсотків (на підставі формули 53):
%.
Если на грошове зобов'язання нараховують Прості відсотки по ставці PS, ціна, по якій воно буде погашатіся складі:
В
де - рядків зобов'язання в днях;
- РОЗРАХУНКОВА кількість днів у году при нарахуванні відсотків по зобов'язаннях.
Ця ж сума для Операції купівлі зо...
