складання В«Грошового огляду В», в показник грошової маси в національному визначенні на включаються депозити в іноземній валюті.
Найважливіший компонент грошової маси - грошова база. Банк Росії використовує цей агрегат у вузькому і широкому визначенні. Грошова база у вузькому визначенні включає готівкові гроші поза Банку Росії і обов'язкові резерви банків у Банку Росії. У грошову базу в широкому визначенні додатково включаються залишки на кореспондентських та інших рахунках банків у ЦБ РФ. У таблиці В«Аналітичні угруповання рахунків органів грошово-кредитного регулювання В»цей показник носить назву В«Резервні грошіВ». Грошова база (В«Резервні грошіВ») служить одним з основних показників, що застосовуються для моніторингу економічних процесів. Змінюючи величину грошової бази, Банк Росії регулює обсяг всієї грошової маси і тим самим впливає на рівень цін, ділову активність і інші економічні процеси. p> Одна частина грошової бази - готівка в обігу - входить у грошову масу безпосередньо, а інша - кошти банків у Банку Росії - викликає багаторазове збільшення грошової маси у вигляді банківських депозитів. Це обумовлено тим, що загальна сума коштів на рахунках банків у Банку Росії при надання банками кредитів своїм клієнтам залишається незмінною (відбувається лише переказ коштів з коррахунку одного банку на рахунок іншого), а сума депозитів і, отже, обсяг грошової маси зростають. Останнє пов'язано зі здатністю банківської системи створювати депозити на основі видачі банківських позичок (рис. 1).
В
Рис. 1 - Структура готівкової грошової маси в обігу станом на 1 квітня 2009 року
2. Практичне завдання (завдання)
Припустимо, що у зв'язку з тривалим економічним спадом необхідно вжити стимулюючі заходи в області кредитно-грошової політики. У якому напрямку буде центральний банк використовувати три основні інструменти кредитно-грошової політики?
Які труднощі Ви бачите у здійсненні цих заходів в умовах інфляції?
Основоположною завданням кредитно-грошової політики є забезпечення стабільності цін, повної зайнятості, зростання реального обсягу виробництва і відсутність інфляції. Кредитно-грошова політика держави викликає збільшення грошового пропозиції під час спаду для заохочення витрат, а під час інфляції, навпаки, обмежує пропозицію грошей для обмеження витрат. p> Основними цілями діяльності Банку Росії виділеними в законі В«Про ЦентробанкуВ» є:
- захист та забезпечення стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют;
- розвиток і зміцнення банківської системи Російської Федерації;
- забезпечення ефективного та безперебійного функціонування системи розрахунків. Отримання прибутку не є метою діяльності Банку Росії. p> У Росії законодавчо закріплено положення про те, що Центральний Банк Російської Федерації є органом кредитно-грошового регулювання. Об'єктом регулювання виступає обсяг і структура грошової маси в обігу.
У 1994 - першій половині 1998 найбільш дієвим засобом виконання в Росії основного завдання кредитно-грошової політики - стримування інфляції - було дотримання положень щорічно розробляється Грошовою Програми, що передбачає цільові орієнтири в кредитно-грошовій сфері. При розробки цієї програми Банк Росії виходив з прогнозованих показників стану економіки (зміна в її окремих секторах і ВВП в цілому, інфляції, дефіциту державного бюджету, міжнародних резервів і т.д.), встановлював поквартальні граничні величина зростання грошової маси та грошової бази, а також інші цільові показники.
Здійснення цієї політики у зазначений період мало наслідком уповільнення темпів інфляції в 1995 - Першій половині 1998. p> На думку провідних російських фахівців головна причина кризи 1998 року - помилкова економічна і кредитно-грошова політика Уряду і Банку Росії. Вона не була орієнтована на підйом і підвищення ефективності реальної економіки, так як опора робилася головним чином на вельми жорсткий монетаризм. Матеріальне виробництво (реальний сектор) - основа будь економіки - з кожним роком скорочувався. Значна частина капіталів Банківській системи використовувалася для фінансування великого дефіциту державного бюджету з використанням піраміди ДКО та інших цінних паперів.
Відмова Уряду від платежів по ДКО в цілому блокував майже 16% активів, а по крупних банках - 40-50% активів, які розглядаються банками як найбільш ліквідні та надійні.
Для подолання банківської кризи був прийнятий план реструктуризації (новація державних цінних паперів), створено Агентство з реструктуризації кредитних організацій, ряду банків були видані стабілізовані кредити і т.д.
До серпня 1998 кредитно-грошова політика створювала стимули для концентрації та використання ресурсів банків на забезпечення видатків бюджету. Більш розумним шляхом є кардинальна переорієнтація фінансових потоків, які концентруються в банківській системі...
