. Банківські ресурси повинні використовуватися головним чином у операціях з реальним сектором.
Пріоритетні напрямки державної підтримки:
В· Стимулювання зовнішньоекономічної діяльності;
В· Інвестиційні проекти в розвиток передових технологій і галузі промисловості, перш за все в експортне виробництво та імпортозаміщення;
В· Забезпечення реструктуризації та підвищення ефективності сільського господарства;
В· Кредитування житлового будівництва (іпотека)
Одночасно в рамках пропозицій Банку Росії передбачається визначення структурних пріоритетів промисловості та регіональної політики, а також створення системи фінансових стимулів розвитку реального сектора, включаючи державні гарантія за кредитами.
Три основних способу втілення в життя кредитно-грошової політики Банку Росії в банківські інфраструктури:
Зміни вимог до рівня обов'язкових резервів. Оскільки процес мультиплікації кредиту регулюється нормативом обов'язкових резервів (m = +1/R), що депонуються в Банк Росії, остільки цей механізм являє собою інструмент кредитно-грошової політики Банку Росії. Наприклад, Банк Росії на 1991 рік встановив норматив на рівні 2%, а вже в 1992 році довів його до 20%. Збільшення резервної норми відбулося з двох причин. p> перше , в умовах посилення інфляції загострюється проблема ліквідності банків, і підвищення рівня обов'язкових резервів у ряді випадків послаблює цю тенденцію. друге, інфляція вимагає жорсткості в регулюванні кредитної емісії. Однак на практиці є невелике протиріччя. Обов'язкові резерви підтримують ліквідність банків, якщо вони представляють собою касову готівку. На практиці використовувати резервні депозити в Банку Росії для невідкладних платежів досить складно. З цієї причини багато банки, що не на сподіваючись на обов'язкові резерви, оперативно залучають у свій оборот міжбанківський кредит, наданий іншими банками. p> Отже, зростання резервної норми збільшує кількість обов'язкових резервів, які повинні тримати банки. Тут або банки втратять надлишкові резерви, знизивши свою здатність створювати гроші шляхом кредитування, або вони вважатимуть свої резерви недостатніми і будуть змушені зменшити свої чекові рахунки і тим самим грошову пропозицію. Сильне підвищення резервної норми може звести нанівець здатність банківської системи до створення кредитів. p> Зменшення резервної норми діє на грошову пропозицію зворотним чином. Воно переводить частину обов'язкових резервів в надлишкові і, тим самим, збільшує здатність банків створювати гроші шляхом кредитування. p> Зміна банківської облікової ставки Банк Росії надає позики банкам, які володіють твердим фінансовим становищем, але несподівано стикаються з необхідністю термінового отримання додаткових коштів. Процентний платіж по позиці називається "обліковою ставкою". Банк Росії має право встановлювати облікову ставку на кредит. З 15 жовтня 1993 ставка за відсоткам Банку Росії встановлена ​​в розмірі 210% річних. Зниження облікової ставки заохочує банки брати кредити, тим самим, збільшується їх здатність до кредитуванню, і грошова пропозиція підвищується. І, навпаки, зростання облікової ставки знижує інтерес банків до отримання кредитів. Не відбувається збільшення кредитоспроможності банків, слідчий але, - збільшення грошової пропозиції. p> Операції на відкритому ринку Операції на відкритому ринку означають покупку або продаж державних цінних паперів Банком Росії банкам і населенню. По суті справи цей інструмент кредитно-грошової політики Банку Росії працює поки погано. Це відбувається через декілька причин:
1. Настороженість і недовіру учасників ринку та інвесторів до держави, що викликано сумним історичним досвідом;
2. Нерозробленість ринкових процедур реалізації та торгівлі державними цінними паперами;
3. Щодо невигідними фінансовими умовами випущених російських облігацій;
4. Загальним економічною кризою в господарстві, який де гавкає невигідним випуск боргових зобов'язань взагалі, а державних зокрема. p> Банк Росії викупив весь позику випущений Мінфіном 1 червня 1991 строком на 30 років і 1 Жовтень 1991 строком на 3 роки. Ці облігації в обов'язковому порядку куплені Ощадбанком і в добровільному - комерційними банками, що з набуттям досвіду і зміною кон'юнктури операції, що проводяться Банком Росії на відкритому ринку, матимуть належний ефект, так як у світовій практиці операції на відкритому ринку - найбільш важливий засіб контролю грошової пропозиції. p> У країнах з розвиненою ринковою економікою адміністративних заходів частіше застосовують в умовах криз. Так, наприклад, унаслідок сильної інфляції і неефективного впливу центральним банком на процес кредитування до початку 1958р. під Франції виникла необхідність доповнити регулювання банківської ліквідності прямим втручанням у розподіл кредитів. У лютому кожному банку було запропоновано при наданні кредитів не перевищ...
