ги федеральних органів влади і ревний захист індивідуальних прав штатів. Наслідком цього став поділ влади між федеральним урядом і штатами, яке в тій чи іншій мірі поставило і банківську сферу під контроль обох гілок влади, хоча перші банки все-таки діяли в рамках ізольованих один від одного законодавчих систем різних штатів.
Звичайною практикою було домагатися чартеру, придбання якого давало банку всі переваги обмеженої відповідальності (contingented liability). Акціонерні компанії несли необмежену відповідальність лише в Англії і Шотландії; в Америці, як і країнах континентальної Європи, відповідальність була обмеженою. У більшості випадків такий чартер лімітував депозитні операції і тісно пов'язану з ними в XVIII столітті емісію банкнот сумою, кратною капіталу акціонерів, - найбільш розповсюдженим пра-Вілом було обмеження випускаються в обіг банкнот двома капіталами банку, однак подібні границі були на практиці чисто номінальними.
І лише в дуже небагатьох штатах допускалося установа банків без чартеру, що несли необмежену відповідальність. Як тільки виникла імовірність того, що ка-де-або приватна особа або неінкорпорована асоціація побажають заснувати банк без чартеру, на їх шляху виникли численні перешкоди законодавчого характеру. Більшість східних штатів узяли на озброєння закони, подібні прийнятому у 1818 році в штаті Нью-Йорк; більшість виникали згодом західних штатів також пішли схожу політику, дозволяючи емісійний і депозитний бізнес лише за наявності офіційного дозволу. Однак реальна віддача від цього закону різнився від штату до штату залежно від того, наскільки легко було отримати чартер. Найменші складності були на сході, де потреба в банківських структурах залишалася найбільш нагальною; особливо ліберальна політика практикувалася в так званій Новій Англії.
Число банків стало особливо швидко рости слідом за ліквідацією Першого Банку Сполучених Штатів (при його підставі федеральний уряд підписалося на значну частину статутного капіталу і пообіцяв протягом 20 наступних років не видавати чартер ніякому іншому банку; можливо, щось було однією з головних причин, чому, коли в 1811 році постало питання про продовження чартеру, він зустрів потужну опозицію в Конгресі, достатню для припинення діяльності банку). У 1811 році їх уже нараховувалося 88, а за три наступних роки було видано 120 нових чартерів на установу банків.
Коли в 1812 році вибухнула друга війна з Англією, що одержала назву" Другої війни за незалежність", більшість з цих банків виявилися залученими в інтенсивне кредитування федерального уряду і штатів; неминуче зв'язана з цим і надлишкова емісія змусила приблизно три з кожних чотирьох банків звернутися в 1814 році до уряду своїх штатів за дозволом на призупинення грошових виплат. При цьому, якщо банкам Нової Англії в більшості удавалося виконати свої зобов'язання, то практично всі банки на південь і захід, що виникли, як правило, пізніше і більш слабкі, цього зробити не змогли. Цікаво також, що значна частина банкрутств у ці, а також наступні роки мала місце саме там, де створення нових банків було найбільшим чином обмежено, а значить, вже існуючі знаходилися в найбільш привілейованому становищі - так, у Новій Англії в період 1811 -1830 років на 97 банків (у середньорічному обчисленні) довелося всього 16 банкрутств, у штаті Нью-Йорк на 26 банків число банкрутств склало 11, в Пенсільванії також на 26 банків уже 19, і ця частка росла в міру просування на південь...
