анк для зовнішньої торгівлі) та системи державних трудових ощадних кас, які знаходилися на одному рівні і розрізнялися тільки цілями і функціями. Децентралізована (резервна) банківська система існує в США - Федеральна резервна система (ФРС), що виконує функції Центрального банку. У більшості розвинених країн, у тому числі і в Росії, в даний час функціонує дворівнева банківська система. Тому акцентуємо свою увагу на ній. Вона включає Центральний (емісійний) банк, який утворює перший, верхній рівень системи, і комерційні (ділові) банки, складові другу, нижній рівень.
Отже, верхня ланка нашої банківської системи - Центральний банк. Основними функціями ЦБ є грошова емісія і регулювання грошового обігу.
Грошово-кредитне регулювання здійснюється наступними методами: регулюванням процентної ставки, операціями на відкритому ринку, зміною норми обов'язкових резервів, регулюванням валютного курсу. Вплив цих методів на грошово-кредитний ринок, зокрема на збільшення грошової маси представимо в узагальнюючої таблиці 2.
Таблиця 2 - Вплив інструментів ЦБ на грошово-кредитний ринок
ИнструментИзменениеВлияние на ринокМеханізм вліяніяОпераціі на відкритому ринкеПродажа цінних паперів комерційним банкамСуженіе грошово-кредитної массиЦБ продає цінні папери за вигідними для комерційних банків ставками, тим самим вилучає у банків частина їхніх грошових ресурсів, не даючи можливості розмістити їх у вигляді кредітовПокупка цінних паперів у комерційних банковРасшіреніе грошово-кредитної массиЦБ викуповує цінні папери у банків, поповнюючи тим самим їх резерви, використовувані для кредітованіяРегулірованіе процентної ставкіРост ставки (кредитна рестрикція) Звуження грошово-кредитної массиСтавка росте? попит на позики ЦБ з боку комерційних банків зменшується? кредитна здатність комерційних банків знижується? грошова маса в обігу уменьшаетсяСніженіе ставки (кредитна експансія) Розширення грошово-кредитної массиСтавка знижується? попит на позики ЦБ з боку комерційних банків зростає? кредитна спроможність комерційних банків збільшується? грошова маса в обігу увелічіваетсяІзмененіе норми обов'язкових резервів (ставки Фонду Обов'язкового резервування) Підвищення ставкіСуженіе грошово-кредитної массиПовишеніе норми відрахування у ФОР вилучає у банків частину залучених ресурсів, що не дозволяє направити їх в кредитні операції, таким чином, кредитні можливості банків сніжаютсяСніженіе ставкіРасшіреніе грошово-кредитної массиСніженіе норми відрахувань у ФОР дозволяє банкам залишити велику частину залучених ресурсів, які в будуть використані в кредитних операціяхРегулірованіе валютного курсаСніженіе курсу іноземної валютиСуженіе грошової массиСніженіе курсу іноземної валюти відбувається в результаті продажу Центральним банком іноземної валюти на ринку, в результаті чого рублева грошова маси вилучається натомість проданої іноземної валютиПовишеніе курсу іноземної валютиРасшіреніе грошової массиПовишеніе курсу іноземної валюти є результат дій Центрального банку, спрямованих на купівлю іноземної валюти в учасників ринку, в результаті чого рублева грошова маса збільшується натомість купленої іноземної валюти
Аналізуючи показники інструментів протягом деякого часу, можна зробити висновок про зміну грошової маси в країні. Так розглянемо три діаграми. На двох показана динаміка інструментів ЦБ - динаміка відрахувань у ФОР (діагр. № 1...
