ак і окремі його аспекти.
В
Найбільш ефективним методом ідентифікації ризиків є аналіз оточення проекту. Зі списку негативних подій спочатку визначаються найбільш правдоподібні з точки зору експерта в даному проекті (відбір по можливості-ймовірності настання). Потім події, визначені за допомогою експертних оцінок, відбираються за збитковості для проекту.
Основними труднощами при ідентифікації факторів ризику та невизначеності при проведенні передпроектного обгрунтування інвестицій є:
відсутність залежності, в загальному сенсі, між подіями, збитковими для проекту в цілому і подіями, збитковими для конкретного учасника;
при проведенні ідентифікації ризикових подій складність знаходження компроміс між надмірною кількістю можливих подій та їх неповним переліком. У даному випадку вкрай важливим стає професіоналізм експертів.
Для усунення даних протиріч доцільно проводити початкове виявлення збиткових саме для конкретного учасника подій, а потім з їх числа - найбільш можливі з урахуванням специфіки участі в проекті.
При ідентифікації ризикових подій конкретного учасника на основі моделі контрактних взаємин три основні групи ризикових подій (зростання інвестиційних витрат, зростання витрат на виробництво, падіння доходів) пропонується виявляти в залежності від того, якими з наступних факторів вони обумовлені: форс-мажорними обставинами, невиконанням іншими учасниками своїх зобов'язань, невиконання самим учасником своїх зобов'язань.
Основною перевагою наведеної класифікації негативних подій проекту є те, що вона володіє орієнтацією на збитковість подій проекту для окремого учасника, чого недостатньо повно враховують сучасні експертні методи. При цьому особливу увагу при ідентифікації ризикових подій приділяється можливим загостренням взаємин учасників проекту.
Етапи ідентифікації окремих видів фінансових ризиків
Процес ідентифікації ризиків, виходячи зі ступеня подробиці дослідження ризику проходить наступні етапи:
осмислення ризику, тобто якісний аналіз, супроводжуваний дослідженням структурних характеристик ризику (небезпека - Схильність ризику - вразливість). p> Це дуже важливий етап, так як він визначає, з чим зіткнеться надалі менеджер по ризиках, і тим самим задає кордони, прийняття рішень у процесі ризик-менеджменту;
аналіз конкретних причин виникнення несприятливих подій та їх негативних наслідків. p> Даний етап являє собою докладне вивчення окремих ризиків (причинно-наслідкові зв'язки між факторами ризику, виникненням несприятливих подій і викликаним ними появою збитку). Таке дослідження забезпечує основу для прийняття рішень в рамках управління ризиком;
комплексний аналіз ризиків. Зазначений етап передбачає вивчення всієї сукупності ризиків у цілому, що дає цілісну, комплексну картину ризиків, з якими стикається банк. p> Це дозволяє проводити єдину політику з управління ризиком. p> Подібне дослідження включає також проведення таких процедур, як аудит безпеки, тобто всебічне дослідження бізнесу контрагента банку, методів прийняття рішень і використовуваних технологій з метою виявлення та ідентифікації ризиків, яким вони схильні.
Ідентифікацією, в першу чергу, охоплюються ризик кредитування контрагента або ризик виплати, розрахунковий ризик і предрасчетний ризик.
Ризик кредитування контрагента або ризик виплати полягає в можливості не повернутих контрагентом банку основної суми боргу після закінчення терміну кредиту, векселя, поруки.
Розрахунковий ризик виникає у випадках, коли здійснюється передача певних інструментів (наприклад, грошових коштів або фінансових інструментів) на умовах передоплати, або предпоставкі з нашого боку. p> Ризик полягає в тому, що зустрічної поставки з боку контрагента не відбувається.
Предрасчетний ризик - ризик того, що контрагент не виконає своїх зобов'язань за угодою до розрахунків і банку доведеться замінити даний контракт угодою з іншим контрагентом по існуючій (І можливо несприятливою) ринковою ціною. p> Ідентифікація факторів кредитного ризику може здійснюватися в розрізі конкретної одиничної угоди, кредитного портфеля або для певного напрямку кредитної діяльності банку. p> У першому випадку мова йде про елементарному ризиковому подію, у другому - про складне подію, що складається з декількох елементарних.
Процес ідентифікації окремих видів фінансових ризиків здійснюється за наступними трьома етапами:
На першій стадії ідентифікуються фактори ризику, пов'язані з фінансовою діяльністю підприємства в цілому. в процесі цієї ідентифікації фактори поділяються на зовнішні і внутрішні.
На другій стадії в розрізі кожного напрямку фінансової діяльності (окремих видів фінансових операцій) визначаються притаманні їм зовнішні чи систематичні види фінансових ризиків. p> У зв'язку зі специфікою фінансової діяльності підприємства окремі з розглян...
