утих у процесі класифікацією видів систематичних фінансових ризиків з формованого переліку виключаються (мова йде про валютний ризик, якщо підприємство не здійснює зовнішньоекономічної діяльності).
На третій стадії визначається перелік внутрішніх або несистематичних (специфічних) фінансових ризиків, притаманних окремим видам фінансової діяльності або намічаються фінансових операцій підприємства (ризик зниження фінансової стійкості, ризик неплатоспроможності, кредитний ризик і т.п.).
На четвертій стадії формується передбачуваний загальний портфель фінансових ризиків, пов'язаних з майбутньої фінансової діяльністю підприємства (що включає можливі систематичні і несистематичні фінансові ризики).
На п'ятій стадії на основі портфеля ідентифікованих фінансових ризиків визначаються сфери найбільш ризикових видів і напрямків фінансової діяльності підприємства за критерієм широти генеруються ними ризиків.
Проектування портфеля ідентифікованих фінансових ризиків
Основою виявлення факторів ризику є особливості і специфіка передбачуваної підприємницької діяльності та підприємницького середовища. p> Так як неможливо отримати повну і достовірну інформацію про ризики, оточуючих підприємство, то бажано принаймні мати звід відомих факторів ризику, знати природу причин їх появи. p> Виявлення факторів ризику можна здійснювати у відповідності зі структурою факторів ризику, наведеної в таблиці № 1. br/>
Таблиця 1. Структура факторів ризику
Зовнішні фактори ризику
Внутрішні фактори ризику
Фактори ризику федерального рівня
Організаційні
1. Політичні фактори ризику:
Ризик втрати контролю над фірмою
Неможливість здійснення господарської діяльності
Ризик заборони на економічні відносини з іноземними державами
Ризик податкових змін законодавства
2. Соціально-економічні фактори ризику :
Інфляційні чинники ризику
Дефляційні фактори ризику
Валютні фактори ризику
Процентні фактори ризику
Кримінальні фактори ризику
Організаційні ризики
Кадрові ризики
Керуючі ризики
Фінансові фактори ризику
Ризики ліквідності
Ризики втрати платоспроможності
Ризики зниження фінансової стійкості
Ризики втрати фінансової незалежності
Фактори ризику, пов'язані з економічною діяльністю
Ризики упущеної вигоди
Ризики банкрутства
Операційні ризики
Технологічні ризики
Інноваційні ризики
Регіональні фактори ризику
Інші фактори
Соціально-демографічні ризики
Податкові ризики
Підприємницькі ризики
Ризики безпеки
Інформаційні ризики
Галузеві фактори ризику
Галузеві ризики
Ризик положення підприємства в галузі
Екологічні ризики
У таблиці представлені основні області, в яких формуються фактори ризику.
Дана таблиця корисна також і тим, що структурує фактори ризику як по місцях їх виникнення, а й за ступенем керованості: область факторів ризику, що знаходиться поза компанії, як правило, некерована або слабо керована, а от область факторів ризику всередині компанії керована більшою мірою.
Після того як сукупність факторів ризику виявлена, можна побудувати систему ризиків стосовно конкретного виду діяльності, наприклад у вигляді класифікаційної схеми.
Ідентифікація факторів ризику здійснюється підприємцем для відповіді на наступні питання:
де зосереджені основні фактори ризику;
які з факторів ризику найбільш небезпечні для даного виду діяльності (прийнятого рішення);
які з факторів ризику є керованими, а які - ні.
Ідентифікація факторів ризику передбачає віднесення ризиків до однієї з трьох основних категорій:
небезпечні фактори ризику;
допустимі за ступенем небезпеки фактори ризику;
безпечні фактори ризику.
Ідентифікація факторів ризику може здійснюватися в розрізі конкретної операції або для деякої сфери діяльності компанії, наприклад, фінансової. У першому випадку йдеться про "Елементарному" ризиковому подію, у другому - про складне подію, складається з декількох елементарних. <...
