равилом, ніж вже коло інвесторів, для яких призначені акції фонду, тим м'якше регулювання. Конкретні назви та визначення видів фондів, а також специфіка регулювання, залежать від місцевого законодавства.
Деякі види фондів, призначені для зовсім вузького кола інвесторів, в деяких країнах повністю звільняються від державного регулювання. Це, однак, не означає, що гроші, що проходять через ці фонди, залишаються зовсім без державного нагляду. Справа в тому, що існує не тільки законодавство про фонди, а й законодавство проти відмивання грошей (у Нині, по суті, однотипне у всіх країнах світу). Згідно з цим законодавством, професійні компанії, що обслуговують роботу фонду (у Зокрема, власник реєстру), повинні проводити передбачені законом процедури ідентифікації бенефіціарів та походження їхніх коштів. Таким чином, хоча нерегульований фонд і не звітує перед державою про свою діяльності, деякий контроль за проходять через нього кошти все ж забезпечується.
2. Види інвестиційних фондів
В
Бермудські острова
Фонди на Бермудах регулюються Законом про інвестиційні фонди 2006 року. Фонди можуть бути створені у формі компанії, пайового трасту або товариства. Розрізняються наступні види фондів.
Виключені фонди - це приватні (до 20 учасників) та закриті (що не допускають вільного погашення акцій) фонди, які виключені зі сфери регулювання Законом про фондах 2006 року. Звільнені фонди - це фонди для кваліфікованих інвесторів, що звільняються від регулювання при виконанні ряду умов. p> Фонди, повністю потрапляють під регулювання Законом про фонди (авторизовані), поділяються на такі види.
В· Інституційний фонд - фонд для кваліфікованих інвесторів з обмеженням за сумою мінімального внеску.
В· Адмініструється фонд-фонд під управлінням ліцензованого адміністратора, з обмеженням за сумою мінімального внеску.
В· Стандартний фонд - всі інші фонди (максимальний рівень регулювання).
Британські Віргінські острови
Фонди реєструються відповідно до Закону про взаємні фондах 1996 року (з змінами). Фонди можуть бути створені у формі компанії, пайового трасту або товариства. Закон передбачає такі види фондів. p> В· Приватний фонд-як правило, не більше 50 учасників. p> В· Професійний фонд - фонд для кваліфікованих інвесторів, з обмеженням за мінімальною торбі вкладу.
В· Публічний фонд - будь-який інший фонд. p> Жоден з видів фонду не звільнено від державного регулювання, але публічні фонди регулюються більш інтенсивно, ніж приватні та професійні.
Кайманові острова
Фонди регулюються Законом про взаємні фондах від 1993 року (із змінами). Фонд може бути у формі компанії, пайового трасту або товариства. Відповідно до законом фонди діляться на кілька видів (найменування видів наводяться в лапках, так як вони не введено законом, а є описовими). ​​
В· В«ПриватнийВ» фонд - не більше 15 учасників, які можуть більшістю голосів змістити оператора фонду. Не підлягає державному регулювання за законодавством про фонди.
В· В«РеєстрованийВ» фонд - обмеження щодо мінімального внеску. Ніяких ліцензій не потрібно.
В· В«АдмініструютьсяВ» фонд - має ліцензованого адміністратора (Існують ліцензії різних видів). p> В· В«ЛіцензованихВ» фонд - отримує окрему ліцензію на свою діяльність.
3. Процедура створення фонду
Слід відрізняти процедуру створення фонду як компанії (трасту, товариства) і реєстрацію цієї компанії (трасту, товариства) в якості інвестиційного фонду у відповідному регулюючому органі. (Далі ми розглядаємо тільки фонди у формі компаній.) Перше зазвичай не викликає проблем, окрім розробки підходящих для фонду установчих документів, друге вимагає виконання пред'являються законом до фонду вимог, у тому числі в частині підтвердження кваліфікації та доброчесності творців і керівників фонду. Якщо даний вид фонду виключений зі сфери дії законодавства про фонди, то реєстрацію в регулюючому органі проходити не треба.
На Бермудських остовах заявка на авторизацію фонду подається зазвичай разом із заявкою на дозвіл на інкорпорацію. На Британських Віргінських островах і Кайманових островах процеси інкорпорації та отримання державного схвалення на діяльність фонду, по суті, ніяк не пов'язані між собою. p> Резервування назви фонду
Як правило, назва для фонду може бути зарезервовано на період його створення. На Бермудських островах назва фонду може бути використано протягом трьох місяців з моменту звернення, сплати внесків при цьому не вимагається. На БВО термін В«РезервуванняВ» назви становить три місяці, за що береться плата. На Кайманах найменування резервується на шість місяців, при цьому стягуються невеликі щомісячні збори.
Вимоги по В«локалізаціїВ» діяльності фонду
При створення фонду у тій чи іншій юрисдикції необхідно виконати місцеві вимо...
