. Проте в даний час зміна норми обов'язкових резервів комерційних банків або резервних вимог використовується як найбільш простий інструмент, застосовуваний з метою найбільш швидкої корекції грошово-кредитної сфери. Механізм дії цього інструменту грошово-кредитної політики полягає в наступному:
· якщо Центральний банк збільшує норму обов'язкових резервів, це призводить до скорочення вільних резервів банків, які вони можуть використовувати для проведення позичкових операцій. Відповідно, це викликає мультиплікаційне зменшення грошової пропозиції;
· при зменшенні норми обов'язкових резервів відбувається мультиплікаційне розширення пропозиції грошей.
Цей інструмент монетарної політики є, на думку фахівців, що займаються даною проблемою, найбільш потужним, але досить грубим, оскільки зачіпає основи всієї банківської системи. Далі незначна зміна норми обов'язкових резервів здатне викликати значні зміни в обсязі банківських резервів і привести до змін у кредитній політиці комерційних банків
Створення мінімальних резервів як інструменту грошово-кредитної політики і регулювання ліквідності комерційних банків - один з найбільш суперечливих процесів, що використовуються ЦБ РФ. Формування резерву певною мірою гарантує дотримання ліквідності комерційного банку. Проте вся сума утвореного резерву використовується тільки при припиненні діяльності банку для розрахунків за його зобов'язаннями. Таким чином, формується в ЦБ РФ резервний фонд є фондом всієї банківської системи Росії. Він служить для забезпечення ліквідності конкретного банку, але ще більшою мірою сукупної банківської ліквідності.
Політика мінімальних резервів Банку Росії диференційована залежно від виду залучених банками ресурсів і терміну залучення коштів. Розмір обов'язкових резервів установлюється в процентному відношенні до суми коштів, залучених комерційними банками, а норма резервування визначається радою директорів банку.
Регулювання розміру обов'язкових резервів здійснюється Банком Росії щомісяця. Відповідно до рішення Ради директорів Банку Росії може проводитися позачергове регулювання розміру обов'язкових резервів.
У період регулювання обов'язкових резервів допускається виправлення кредитною організацією документів, представлених у складі Розрахунку (при виявленні помилок територіальною установою Банку Росії або кредитною організацією). Виправлений Розрахунок супроводжується поясненнями, що містять відомості про проведені зміни, підписаними уповноваженими особами кредитної організації, або містять код аутентифікації електронного повідомлення.
Таким чином, обов'язкові резерви - це частина суми депозитів, яку комерційні банки повинні зберігати у вигляді безпроцентних вкладів в Центральному Банку.
На практиці норми обов'язкових резервів переглядаються нечасто, оскільки сама процедура носить громіздкий характер, а сила впливу цього інструменту через мультиплікатор значна.
Обліковий (дисконтна) політика
Процентна політика Центрального банку може бути представлена ??двома напрямками: як регулювання позик комерційним банкам і як його депозитна політика. Інакше кажучи, це політика облікової ставки або ставки рефінансування. Ставка рефінансування означає відсоток, під який Центральний банк надає кредити фінансово стійким комерційним банкам, виступаючи як кредитор в останній інстанції. Облікова ставка - відсоток (дисконт), за яким центральний банк враховує векселі комерційних банків, що є різновидом їх кредитування під заставу цінних паперів.
Облікову ставку (ставку рефінансування) встановлює Центральний банк. Зменшення її робить для комерційних банків позики дешевими. При отриманні кредиту комерційними банками збільшуються резерви комерційних банків, викликаючи мультиплікаційне збільшення кількості грошей в обігу.
І навпаки, збільшення облікової ставки (ставки рефінансування) робить позики невигідними. Більш того, деякі комерційні банки, що мають позикові кошти, намагаються повернути їх, так як вони стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів приводить до мультиплікаційного скорочення грошової пропозиції.
Визначення розміру облікової ставки - один з найбільш важливих аспектів кредитно-грошової політики, а зміна облікової ставки виступає показником змін в області кредитно-грошового регулювання. Розмір облікової ставки зазвичай залежить від рівня очікуваної інфляції і в той же час надає на інфляцію великий вплив. Коли Центральний банк має намір пом'якшити кредитно-грошову політику або її посилити, він знижує або підвищує облікову (відсоткову) ставку. Процентні ставки Центрального банку необов'язкові для комерційних банків у сфері їх кредитних від...
