ких операцій.
Всі операції комерційних банків з цінними паперами можна згрупувати наступним чином:
. Власні угоди банків з цінними паперами. Здійснюються за ініціативою банку від його імені і за його рахунок. Вони поділяються на:
Інвестиційні - банки вкладають кошти в цінні папери з метою отримання доходу.
Цінні папери являють собою одну з форм ліквідних резервів банку, тому при виборі цінних паперів для інвестицій основна увага приділяється їх надійності. Інтенсивність інвестицій банків у твердовідсоткових цінні папери залежить від потреби клієнтів банку в кредитних ресурсах і прогнозу динаміки процентних ставок на ринку кредитів. Якщо очікується зниження процентних ставок, то для банку більш раціонально вкласти кошти в твердовідсоткових цінні папери. І навпаки, якщо є ймовірність підвищення процентних ставок, то банк повинен утриматися від подальшої покупки твердовідсоткових цінних паперів і постаратися продати наявні на балансі.
Торговельні операції - банк виступає в ролі самостійного торговця, купуючи цінні папери для власного портфеля або продаючи їх. Основна мета, яку переслідують банки, здійснюючи торгові операції - це вилучення доходу з різниці курсів на одні й ті ж цінні папери на різних біржах. Оскільки ці операції повинні проводитися швидко, то, в кінцевому рахунку, вони сприяють вирівнюванню курсів на цінні папери. Угоди на цінні папери з клієнтами, які укладаються безпосередньо в банку, називаються прямими [7, стор.85].
. Гарантійні операції.
Комерційні банки, виступаючи в ролі інвестиційних компаній, можуть видавати на користь третіх осіб гарантії з розміщення цінних паперів. Це свого роду страхування ризику інвестиційних компаній або емісійних консорціумів, що займаються розміщенням цінних паперів.
Банки, виступаючі гарантами при емісії цінних паперів, беруть на себе зобов'язання перед інвестиційною компанією, яка проводить розміщення цінних паперів, що в разі не повного розміщення акцій або облігаційної позики вони приймуть їх на свій рахунок за заздалегідь узгодженим курсом. При повному розміщенні позики або акцій банки отримують комісію і винагороду за ризик.
Гарантійні операції, не пов'язані безпосередньо з емісійною діяльністю банку, можуть здійснюватися або одним банком, або банківським консорціумом. Порядок взаємодії банків в рамках гарантійного консорціуму визначається їх багатосторонньою угодою [7, стор.94].
Вибір конкретних видів операцій на РЦБ залежить від типу обраної банком політики. Найбільш загальні правила такого вибору наведені в Табл. 1.
Табл. 1 - Політика на ринку цінних паперів
Види діяльності політика банку на РЦБагрессівнаяумереннаяконсерватівнаяЕміссія цінних паперів +++ Інвестування в цінні папери +++ Фінансове брокерство +++ Інвестиційне консультування +++ Робота в режимі інвестиційної компанії +++ Робота в режимі інвестиційного фонду +--Учрежденіе інвестиційних інститутів і довірче управління портфелями небанківських інвестиційних інститутів +++ Установа фондової біржі + - Виконання функцій спеціалізованої організації з обліку, зберігання і розрахунками з цінних паперів ++ -
Банкам, які вибирають РЦБ як операційного простору, необхідно враховувати, що це многотоварний ринок з високим ступенем взаємозамінності товарів, ринок, заснований на великих витратах його операторів в інфраструктуру, ринок зі складними інформаційними технологіями, затратоёмкімі технічними засобами і дорогими фахівцями. Це ринок з високим ступенем відкритості та конкурентності. І, нарешті, це ринок з масовим споживачем, з максимальною диференціацією фінансових потреб та фінансового мистецтва клієнтури.
1.2.Випуск банком власних цінних паперів
Комерційні банки можуть випускати такі види цінних паперів:
- акції з метою формування статутного капіталу (фонду);
- власні боргові зобов'язання: облігації, депозитні і ощадні сертифікати, векселі - для залучення додаткових позикових коштів [2].
Порядок випуску комерційними банками акцій і облігацій регламентується наступними нормативними документами:
- Лист Міністерства Фінансів РФ від 3 березня 1992 № 3 Про правила випуску і реєстрації цінних паперів на території РФ raquo ;,
- Інструкція Міністерства фінансів РФ від 3 березня 1992 Про правила випуску і реєстрації цінних паперів на території Російської Федерації (зі змінами, внесеними листами від 27 січня 1993 № 5, від 4 лютого 1993 № 7 і від 15 листопада 1993 № 132),
- Інструкція ЦБ РФ від 17 вересня 1996 р, №8" Про правила в...
