клад, з 100 млрд руб. до 200 млрд руб. При ставці в 4% грошей буде потрібно лише 150 млрд руб. Отже, їх надлишок 50 млрд руб. населення і фірми інвестують у цінні папери та інші фінансові активи.
В
Під впливом цього курси цінних паперів почнуть рости і, відповідно процентна ставка буде зменшуватися.
У свою чергу падіння процентної ставки призведе до зменшення ціни зберігання грошей.
Тоді населення і фірми стануть збільшувати кількість готівки і чекових вкладів. При ставці в 2% на грошовому ринку відновиться рівновага, S попит і пропозиція грошей складе 200 млрд руб. p> При скороченні пропозиції грошей утворюється їх тимчасовий дефіцит. Намагаючись заповнити нестачу грошей, населення і фірми почнуть продавати наявні на руках акції та облігації, що приведе до зростання пропозиції на ринку цінних паперів і відповідно знизить їх ринкову вартість. Тим самим збільшиться процентна ставка. p> Більш висока процентна ставка означає підвищення ціни зберігання грошей, що неминуче спричинить за собою зменшення їх кількості на руках у населення та фірм. Відповідно попит на гроші скоротиться, і грошовий ринок повернеться в стан рівноваги.
Проаналізуємо, які наслідки відбудуться в попиті на гроші.
При номінальній ставці в 7% ринок знаходиться в стані рівноваги в точці Е.
Під впливом зростання номінального доходу відбудеться зміщення кривої попиту на гроші в положення ДШ2
В
При вихідної ставкою відсотка населення і фірми хотіли б тримати на руках 200 млрд руб., а банківська система може запропонувати всього 150 млрд руб. Прагнучи придбати більше грошей, населення і фірми почнуть продавати цінні папери, що призведе до підвищення номінальної ставки відсотка до 12%.
Це забезпечить відповідність між кількістю грошей, що перебувають в обігу, та бажаним кількістю грошей, що зберігаються у населення і фірм. У результаті грошовий ринок досягне нового положення рівноваги. У разі зменшення епроса на гроші почнеться зворотний процес.
Кредитний ринок (ринок позичкових капіталів) являє собою ринок, на якому об'єктом купівлі-продажу виступають кредитні ресурси та обслуговуючі їх фінансові інструменти.
У якості кредиторів і позичальників як суб'єктів кредитного ринку виступають банки, держава, підприємства, фінансово-кредитні установи, муніципалітети, населення. Звернення кредитних ресурсів здійснюється на умовах повернення, терміновості, платності.
Купівля-продаж кредитних ресурсів може здійснюватися у різноманітних формах.
У цьому зв'язку розрізняють комерційний кредит, банківський кредит, споживчий кредит, сільськогосподарський кредит, іпотечний кредит, державний кредит, міжнародний кредит.
У структурі кредитного ринку виділяються: ринок короткострокових банківських кредитів і ринок середньо - і довгострокових банківських кредитів. По періоду обігу фінансових активів (інструментів) перший відноситься до грошового ринку, а другий - до ринку капіталів.
До останнього відносять також ринок середньо - і довгострокових цінних паперів.
До складу грошового ринку поряд з ринком короткострокових цінних паперів, ринком короткострокових банківських кредитів входить також валютний ринок.
Останній являє собою систему стійких організаційно-економічних відносин, з купівлі-продажу іноземних валют і платіжних документів в іноземних валютах.
Він поділяється на біржовий і позабіржовий (міжбанківський). Здійснюючи широке коло операцій по купівлю-продажу, обміну іноземних валют, чеків, векселів, страхуванню валютних витрат, грошовим розрахункам, пов'язані із зовнішньою торгівлею, зарубіжними інвестиціями, туризмом тощо, валютний ринок забезпечує інтеграцію світового та національного ринків.
До основних функцій валютного ринку відносять:
регулювання валютних курсів;
здійснення міжнародних розрахунків;
страхування валютних ризиків;
диверсифікація валютних резервів.
На валютному ринку діє закон попиту і пропозиції на іноземну валюту, яка є товаром.
Рівновага між попитом і пропозицією на іноземну валюту визначає її валютний (ринковий) курс. Пропорція, в якій валюта однієї країни обмінюється на валюту іншої, називається валютним курсом. У Росії валютний курс встановлюється на Московській міжбанківській біржі.
При визначенні цін на товари в іноземній валюті ведеться розрахунок номінального та реального валютного курсу. Номінальний (Ринковий) валютний курс формується на біржі. p> Він не враховує рівень інфляції. Реальний валютний курс являє собою номінальний валютний курс, скоригований на рівень інфляції в обох країнах:
В
де К - реальний валютний курс;
К - номінальний валютний курс;
І - національний індекс споживчих цін; І - індекс споживчих цін за кордоном.
Ринок цінних паперів (фондовий ринок) є частиною ринку позикових капіталів, де здій...
