ілених у часі. Потоки платежів, при яких виплати (надходження) грошових коштів здійснюються рівними сумами через однакові інтервали часу, називаються звичайним аннуитетом. Такі потоки виникають при проведенні кредитно-депозитних операцій, формуванні різних фондів, довгостроковій оренді і т. П.
Кількісний аналіз таких операцій зводиться до обчислення наступних основних характеристик:
поточної величини потоку платежів (Present value - Pv);
майбутньої величини потоку платежів (Future value - Fv);
величини окремого платежу (payment - R);
норми прибутковості у вигляді процентної ставки (interest rate ~ r);
числа періодів проведення операції (число років, місяців).
До цієї групи також належать і функції, які дозволяють ефективно здійснити розрахунок найбільш широко застосовуваних критеріїв ефективності інвестиційних проектів, - NPV, IRR і т. п.
Функції цієї групи використовують складні ітераційні алгоритми для обчислення відповідних показників. При цьому робляться деякі допущення:
потоки платежів на кінець (початок) періоду відомі;
для всього терміну проведення операції визначена оцінка у вигляді процентної ставки, відповідно до якої кошти можуть бути інвестовані.
У табл. 1 представлений список функцій, які можуть бути використані при вирішенні задач аналізу ефективності інвестиційних проектів. Очевидно, що наведені нижче функції якраз і являють собою один з інструментів проведення змістовних розрахунків за подібними проектами.
Таблиця 1 - Опції для аналізу ануїтетів та аналізу ефективності інвестиційних проектів
ФункціяНазначеніе функції та її аргументиТіпБЗ (Office98, Office2000), БС (OfficeXP) Дозволяє визначити майбутню величину потоку платежів при заданих вихідних даних Б3 (норма; число періодів; виплата; нз; тип) ВстроеннаяП3Позволяет визначити поточну ( на момент початку операції) величину ануїтету П3 (норма; число періодів; виплата; бс; тип) ВстроеннаяКПЕРОпределяет загальне число виплат (або термін, через який початкова сума позики досягне заданого значення) КПЕР (норма; виплата; нз; 6с; тип) ВстроеннаяБЗРАСПІСПозволяет визначити майбутню цінність інвестицій (або єдиної суми), якщо процентна ставка змінюється у часі (за правилом складного відсотка) БЗРАСПИС (первинне; план) ДополнітельнаяНОРМАВичісляет процентну ставку (рентабельність операції) НОРМА (число періодів; виплата; нз; бс; тип) ВстроеннаяППЛАТВичісляет величину періодичного платежу ППЛАТ (норма; число періодів; нз; бс; тип) ВстроеннаяПЛПРОЦВичісляет ту частину платежу, яка складає його процентну частину ПЛПРОЦ (норма; період; число періодів; тс; бс) ВстроеннаяОСНПЛАТВичісляет ту частину платежу, яка складає його основну частину ОСНПЛАТ (норма; період; число періодів; тс; бс) ВстроеннаяОБЩПЛАТВичісляет накопичені відсотки (для розрахунків плану погашення кредиту) ОБЩПЛАТ (ставка; число періодів; нз; поч. період; кін. пров йод) ВстроеннаяОБЩДОХОДВичісляет накопичену суму погашеного боргу (для розрахунків плану погашення кредиту). ОБЩДОХОД (ставка; число періодів; нз; поч. Період; кін. Період) ВстроеннаяНПЗОпределяет поточну (сучасну), приведену до справжнього моменту часу величину потоку платежів НПЗ (норма; значення) ВстроеннаяВНДОХВичісляет внутрішню норму рентабельності, тобто процентну ставку, при якій капіталізація регулярного доходу дасть суму, рівну початковим інвестиціям. Ставку, при якій NPV=0 ВНДОХ (значення; припущення) ВстроеннаяМВСДВичісляет модифіковану внутрішню норму рентабельності (з урахуванням припущення про реінвестування) МВСД (значення; фінансова норма; реінвест.норма) ВстроеннаяЧІСТНЗОпределяет поточну (сучасну), приведену до справжнього моменту часу величину довільного потоку платежів, здійснюваних за будь проміжки часу, крім цього ця функція вже враховує величину початкових інвестицій ЧИСТНЗ (ставка; значення; дати) Додаткова
2. Дослідження функції «ФУО»
.1 Синтаксис функції ФУО
Опишемо синтаксис формули і використання функції ФУО в Microsoft Excel (взяті з довідки)
Призначення функції: повертає величину амортизації активу для заданого періоду, розраховану методом фіксованого зменшення залишку.
Синтаксис функції:
ФУО(нач_стоимость;ост_стоимость;время_эксплуатации;период;месяцы)
Нач_стоімость - це витрати на придбання активу.
Ост_стоімость - це вартість наприкінці періоду амортизації (іноді називається залишковою вартістю активу).
Время_експлуатаціі - це кількість періодів, за як...
