жать від характеру цієї дефіцитності - короткостроковій або довгостроковій.
Збалансованість дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді досягається шляхом використання Системи прискорення - уповільнення платіжного обороту (або Системи лідс енд легс ). Суть цієї системи полягає в розробці на підприємстві організаційних заходів щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат.
Прискорення залучення коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
· збільшення розміру цінових знижок за готівку по реалізованої покупцям продукції;
· забезпечення часткової або повної передоплати за вироблену продукцію, що користується високим попитом на ринку;
· скорочення термінів надання товарного (комерційного) кредиту покупцям;
· прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;
· використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості - обліку векселів, факторингу, форфейтингу;
· прискорення інкасації платіжних документів покупців продукції (часу перебування їх в дорозі, в процесі реєстрації, в процесі зарахування грошей на розрахунковий рахунок тощо).
Уповільнення виплат коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
· використання флоута для уповільнення інкасації власних платіжних документів (механізм дії флоута був розглянутий раніше);
· збільшення за узгодженням з постачальниками термінів надання підприємству товарного (комерційного) кредиту;
· заміни придбання довгострокових активів, що вимагають оновлення, на їх оренду (лізинг);
· реструктуризації портфеля отриманих фінансових кредитів шляхом переведення короткострокових їх видів у довгострокові.
Слід зазначити, що Система прискорення - уповільнення платіжного обороту raquo ;, вирішуючи проблему збалансованості обсягів дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді (і відповідно підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства), створює певні проблеми дефіцитності цього потоку в наступних періодах. Тому паралельно з використанням механізму цієї системи повинні бути розроблені заходи щодо забезпечення збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді.
Зростання обсягу позитивного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнутий за рахунок наступних заходів:
· залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу;
· додаткової емісії акцій;
· залучення довгострокових фінансових кредитів;
· продажу частини (або всього обсягу) фінансових інструментів інвестування;
· продажу (або здачі в оренду) невикористовуваних видів основних засобів.
Зниження обсягу негативного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
· скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;
· відмови від фінансового інвестування;
· зниження суми постійних витрат підприємства.
Методи оптимізації надлишкового грошового потоку підприємства пов'язані із забезпеченням роса його інвестиційної активності. У системі цих методів можуть бути використані:
· збільшення обсягу розширеного відтворення операційних необоротних активів;
· прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації;
· здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності підприємства;
· активне формування портфеля фінансових інвестицій;
· дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.
В системі оптимізації грошових потоків підприємства важливе місце належить їх збалансованості в часі. Це пов'язано з тим, що незбалансованість позитивного і негативного грошових потоків у часі створює для підприємства ряд фінансових проблем. Досвід показує, що результатом такої незбалансованості навіть при високому рівні формування чистого грошового потоку є низька ліквідність цього потоку (а відповідно і низький рівень абсолютної платоспроможності підприємства) в окремі періоди часу. При досить високій тривалості таких періодів для підприємства виникає серйозна загроза банкрутства.
У процесі оптимізації грошових потоків підприємства в часі вони попередньо класифікуються за такими ознаками:
...
