уємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням рентабельності продажів і виручки:
, 0893 - 3,6378=0,4515
Збільшення виручки на 348 620 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності власного капіталу на 0,4515.
) Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням рентабельності реалізації і оборотності активів:
Відхилення рентабельності СК:
, +1149 - 4,0896=- 0,9747
Відхилення рентабельності оборотності активів:
, 8558 - 2,1673=- 0,3115
Прискорення оборотності активів на 0,3115 призвело до зменшення СК на 0,9747.
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням рентабельності реалізації, оборотності активів і вартості активів:
, 0 892 - 3,1149=0,9743
Збільшення вартості активів на 405260 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності СК на 0,9743.
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу за 2011 рік:
Відхилення рентабельності СК:
, 8037 - 4,0892=- 3,2855
Відхилення фінансовоголеверіджа:
, 4 339 - 21,0599=- 15,626
Зменшення фінансового левериджу на 15,626 призвело до зменшення рентабельності СК капіталу на 21,0599.
Фактори, що впливають на рентабельність за звітний період
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням звітної чистого прибутку (2011 - 2012):
, 4770 - 0,8037=- 0,3267
Зменшення прибутку на 102030 тис. руб. призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 0,3267.
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням звітної рентабельності продажів:
Відхилення рентабельності СК:
, 4 578 - 0,4770=- 0,0192
Відхилення рентабельності продажів:
, 0454 - 0,0797=- 0,0343
Зменшення рентабельності продажів на 0,0192 призвело до зниження рентабельності капіталу на 0,0343.
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням звітної рентабельності продажів і виручки:
, 4 778 - 0,4578=0,02
Збільшення виручки на 137607 тис. руб. призвело до увеліченіюрентабельності власного капіталу на 0,02.
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням звітної рентабельності реалізації і оборотності активів:
Відхилення рентабельності СК:
, 3 801 - 0,4778=2,9023
Відхилення рентабельності оборотності активів:
, +5408 - 1,8558=- 0,315
Прискорення оборотності активів на 0,315 призвело до збільшення СК на 2,9023.
Розрахуємо показник рентабельності власного капіталу з урахуванням звітної рентабельності реалізації, оборотності активів і звітної вартості активів:
, 4 778 - 0,3801=0,0977
Збільшення вартості активів на 437025 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності СК на 0,977.
Розрахуємо фактичний показник рентабельності власного капіталу:
Відхилення рентабельності СК:
, 3 234 - 0,4778=- 0,1544
Відхилення фінансовоголеверіджа:
, +6228 - 5,4339=- 0,8111
Зменшення фінансового левериджу на 0,8111 призвело до зменшення рентабельності СК капіталу на 5,4339.
Отримана модель виражає залежність рентабельності власного капіталу від наступних факторів:
рентабельності реалізації;
оборотності активів;
фінансового левериджу.
Під фінансовим левериджем розуміється механізм впливу на суму і рівень прибутку зміни співвідношення власних і позикових фінансових коштів. Тобто дана багатофакторна модель дозволяє визначити, за рахунок чого змінюється рентабельність власного капіталу: за рахунок збільшення рентабельності реалізації, ефективності використання активів, раціонального використання власного капіталу або сукупності цих факторів.
Показники, які позитивно впливають на діяльність підприємства:
збільшення рентабельності продажів;
прискорення оборотності активів;
збільшення фінансовоголеверіджа.
Негативно впливають на діяльність підприємства наступні показники:
зменшення чистого прибутку;
збільшення вартості активів.
Таблиця 7 - Зведена таблиця впливів факторів на рентабельність власного капіталу
Показателі2011 год2012 годЧістая прібиль1,7162-0,3267Рентабельность продажів - 0,45180,4578Виручка0,45150,02Оборачіваемость активів - 0,97472,9023Стоімость актівов0,97430,0977
За підсумками проведеного аналізу можна дати наступні рекомендації:
Підприємству необхідно збільшувати чистий прибуток шляхом скорочення суми комерційних і управлінських витрат (управлінські та комерційні витрати можна списати на собівартість проданих продукції, товарів, робіт, послуг в повній сумі витрат, визнаних у даному звітному періоді);
Знижувати вартість активів, шля...
