ті використання оборотного капіталу, в пасивах організації переважає кредиторська заборгованість.
Таким чином, у наявності агресивна політика управління активами і пасивами, яка, передбачає високий рівень оборотних активів, і, отже, низьку їх оборотність і відповідно переважання короткострокових пасивів.
Така політика має забезпечувати достатній рівень ліквідності, але як показують результати аналізу, така політика не досить ефективна у відношенні ТОВ ??laquo; Кубушка raquo ;, так як рівень ліквідності організації має тенденцію до зниження, що підвищує ризик банкрутства організації.
У результаті робимо висновок, що необхідно проводити помірну політику управління, знижуючи рівень короткострокових пасивів за рахунок погашення кредиторської заборгованості та одночасного погашення дебіторської заборгованості. Таким чином, буде знижений рівень ризику організації і відповідно підвищена його ліквідність.
Помірна політика є оптимальною, т. к. для поточної ситуації організації не прийнятні високий ризик і зниження припливу грошей.
Щоб коефіцієнти ліквідності відповідали нормативним вимогам, необхідно мати структуру оборотних активів організації, представленої в таблиці 18.
Таблиця 18 Структура оборотних коштів на ТОВ ??laquo; Кубушка за 2011-2012 р.р.
Оборотні актіви2011 г.2012г.1.Запаси11,97,92.Дебіторская задолженность87,288,53.Денежние кошти 0,200,204. Короткострокові актіви0,080,125. Ітого100100
Проведений аналіз ліквідності показує, що організації необхідно стабілізувати ліквідність балансу відповідно з нормативними значеннями, оскільки від цього залежать інвестиційні вливання капіталу.
Стан кредиторської заборгованості в чому визначається станом дебіторської заборгованості.
Дебіторська заборгованість - величина керована. З таблиці видно, що необхідно скоротити дебіторську заборгованість на 61,8% (88,5 - 26,7) Необхідно скоротити дебіторську заборгованість, отримані кошти необхідно направити на погашення кредиторської заборгованості.
Для цього необхідно реалізувати конкретні заходи з управління процесом змінидебіторської заборгованості:
З метою зниження дебіторської заборгованості необхідно визначити ступінь ризику неплатоспроможності клієнтів, розраховувати прогнозні значення резерву по сумнівних боргах. Велике значення при цьому слід приділити відбору потенційних покупців.
Відбір необхідно здійснювати за допомогою наступних критеріїв: дотримання платіжної дисципліни в минулому, прогнозні фінансові можливості покупця з оплати запитуваної ним обсягу товарів, рівень поточної кредитоспроможності, фінансової стійкості. Оплату товарів постійним клієнтам, можливо виробляти в кредит. З метою прискорення періоду оплати покупцями за придбану продукцію можливе встановлення знижок за терміновість. За несплату у встановлений за договором термін слід встановити систему штрафів. Тривалість проходження дебіторської заборгованості залежить також і від схеми руху банківських документів. Найбільш оптимальним видом є електронна пошта, що зв'язує банківські установи між собою. При такому вигляді (на відміну від застосовуваного в даний час поштового виду) швидкість проходження документів збільшується в 3-4 рази. [10, с. 58].
ООО Кубушка на 31.12.2012 р залежить всього від чотирьох дебіторів, так як їм була реалізована продукція. До одних кредиторам ми застосуємо позовну заяву, а до інших договір цесії. Основою угоди при продажу боргів дебіторів є договір поступки права вимоги, або цесія. Згідно з цим договором право вимагати повернення боргу і інші права та обов'язки первісного кредитора переходять до іншої організації за плату.
Таблиця 19 Динаміка прогнозування суми дебіторської заборгованості
Найменування дебітораСпособ погашення дебіторської задолженностіСумма дебіторської задолженностіНа 31.12.2012 г.ПрогнозДебітор 1Ісковое заявленіе498990,0308376,0Дебітор 2Договор цессіі545000,0336810,0Дебітор 3Ісковое заявленіе326817,0201973,0Дебітор 4Договор цессіі603540,0372987,0Ітого: 1974347, 01220 146,0
У разі повернення, принаймні, 61,8% (88,5% - 26,7%) дебіторської заборгованості, строк якої перевищує 3 міс. організація отримає найбільш ліквідних активів на суму 754 201 тис. руб. (1974347-1220146), що дозволить оптимізувати структуру оборотного капіталу організації.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, розрахований за формулою:
Найбільш ліквідні активи
А1=2520 + 4 188=67081
Поточні зобов'язання=1310516
...
