ошових коштів буде більш низьким.
Реалізація даної моделі здійснюється в кілька етапів:
. Встановлюється мінімальна величина грошових коштів (Він), яку доцільно мати на розрахунковий рахунок (вона визначається експертним шляхом виходячи з середньої потреби підприємства в оплаті рахунків, можливих вимог банку та ін.).
. За статистичними даними визначається варіація щоденного надходження коштів на розрахунковий рахунок (V).
. Визначаються витрати (Рх) із зберігання коштів на розрахунковому рахунку (зазвичай їх приймають у сумі ставки щоденного доходу по короткострокових паперів, циркулюючим на ринку) і витрати (Рm) за взаємною трансформації грошових коштів і цінних паперів (ця величина передбачається постійної; аналогом такого виду витрат, у яких місце у вітчизняній практиці, є, наприклад, комісійні, що сплачуються у пунктах обміну валюти).
. Розраховують розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунок рахунку (S):
S=3 *, (15)
5. Розраховують верхню межу коштів на розрахунковому рахунку (Ов), при перевищенні якої необхідно частину грошових сре?? ств конвертувати в короткострокові цінні папери:
Ов=Він + S (16)
6. Визначають точку повернення (Тв) - величину залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку, до якої необхідно повернутися у випадку, якщо фактичний залишок коштів на розрахунковому рахунку виходить за межі інтервалу (Він, Ов):
Тв=Він + (S/3) (17)
Для ВАТ «ВТЗ» році модель Міллера-Орра виглядає наступним чином:
Мінімальний запас грошових коштів (Він) - 206059 тис. руб .;
Витрати на конвертації цінних паперів (Рm) - 50 руб .;
Процентна ставка - 6,15% на рік (ставка ринку ГКО на 13.05.2013г);
Середнє квадратичне відхилення - 218586 руб.
За допомогою моделі Міллера-Орра визначимо стратегію управління коштами на розрахунковому рахунку.
. Розрахунок показника Рх: (1 + Рх) 365=1,0615, звідси:
Рх=0,00016, або 0,016% на день.
. Розрахунок варіації щоденного грошового потоку:
v=218586 2=47779839396 руб.
. Розрахунок розмаху варіації за формулою:
S=3 *=671181 руб.
. Розрахунок варіацій межі коштів і точки повернення:
Ов=206059000 + 671181=206730181 руб.;
Тв=206059000 + 671181/3=206282727 руб.
Таким чином, залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен варіювати в інтервалі (206059000 - 206730181); при виході за межі інтервалу необхідно відновити кошти на розрахунковому рахунку в розмірі 206 282 727 руб.
Такий обсяг грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства, дозволить поліпшити показники ліквідності та платоспроможності.
Таблиця 14. Порівняння фактичних коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності ВАТ «ВТЗ» за 2012 р, з новими, розрахованими з урахуванням запропонованих заходів.
Показово основі фінансової отчетностіС урахуванням запропонованих меропріятійРекомендуемая велічінаКоеффіціент поточної ліквідності1,61,6От 1до 2Коеффіціент швидкої ліквідності1,071,09Не менш 1Коеффіціент абсолютної ліквідності0,030,1Не менш 0,2Прімечаніе - Складено автором.
Дане порівняння показує позитивна зміна коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності підприємства, що свідчить про необхідність контролю за обсягом грошових коштів.
Виходячи з вищевикладеного можна зробити висновок про те, що основними цілями антикризової стратегії підприємства повинні стати: виведення на аутсорсинг такої функції бухгалтерської служби як розрахунок заробітної плати, що знизить управлінські витрати підприємства і позитивно вплине на показник чистого прибутку організації; контроль за рухом дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства з метою зменшення кількості коштів, які відволікаються з господарського обороту організації; контроль за розміром готівки на рахунках ВАТ «ВТЗ», що дозволяє поліпшити показники ліквідності та платоспроможності підприємства.
Висновок
Криза на підприємстві можливий на будь-якій стадії його господарської діяльності. Типовим для кризової ситуації є два варіанти виходу з неї: або це ліквідація підприємства як крайній захід, або успішне подолання кризи. Для недопущення відкриття процедури банкрутства щодо підприємства та з метою запобігання кризових ситуацій необхідно здійснювати антикризове фінансове управління, яке спрямоване на вирішення цілого ряду завдань від д...
