арбітраж) проводяться банком за свій рахунок з метою отримання прибутку через різницю валютних курсів. Розрізняють просторовий валютний арбітраж і тимчасовою. Просторовий арбітраж використовується для отримання прибутку за рахунок різниці курсів на різних валютних ринках. Він не пов'язаний з валютним ризиком, тому покупка і продаж валюти виробляються одночасно. При тимчасовому арбітражі курсовий прибуток утворюється за рахунок зміни курсу протягом певного часу, тому такий арбітраж пов'язаний з валютним ризиком. p align="justify"> Залежно від дати виконання (валютування) конверсійні операції поділяються на дві групи: касові (готівка) або поточні, і строкові. До касових відносяться угоди, виконання яких здійснюється на другий робочий день після їх укладення - угоди спот. Ринок поточних конверсійних операцій називається спот-ринком. p align="justify"> Під терміновими угодами розуміють угоди з датою валютування не раніше третього робочого дня після дня укладення. До термінових операцій відносяться форвардні, опціонні, ф'ючерсні. p align="justify"> Форвардні операції застосовуються для страхування валютних ризиків або з метою валютної спекуляції. Експортер може застрахуватися від зниження курсу іноземної валюти, продавши банку майбутню валютну виручку на термін за курсом форвард.
опціони угоду можна розглядати як різновид форвардної угоди. Її особливість полягає в тому, що покупець опціону купує не саму валюту, а право на її купівлю або продаж. На відміну від звичайної форвардної угоди опціонна дає покупцеві опціону право вибору. Якщо йому вигідно, він виконує опціон (тобто купує або продає певну кількість валюти за обумовленою ціною), якщо невигідно - не виконує. За це право покупець виплачує продавцю опціону під час підписання контракту премію (ціну опціону). Розрізняють опціони американського і європейського типів.
Валютний своп - це одночасне укладання двох протилежних конверсійних угод на однакову суму з різними датами виконання. Валютні свопи використовуються переважно для зниження витрат з отримання ресурсів в іноземній валюті, страхування валютних і процентних ризиків, валютної спекуляції.
Ф'ючерсні угоди - це специфічно біржові угоди з купівлі-продажу ф'ючерсних контрактів. Ф'ючерсними називаються стандартні біржові контракти на поставку товару у вказаний термін за узгодженим курсом. Ф'ючерсний контракт регламентує всі умови угоди крім валютного курсу, який виявляється в процесі біржових торгів. Як правило, ф'ючерсні угоди завершуються не шляхом поставки валюти, а за допомогою здійснення контрсделкі. Цілі ф'ючерсних угод - хеджування і спекуляція.
- Поточні (касові) конверсійні операції здійснюються за поточним валютним курсом - курсом В«спотВ».
Валютний ризик - це ризик втрат при купівлі-продажу іноземної валюти за різними курсами. Валютний ризик, або ризик курсових втрат, пов'язаний з інтернаціоналізацією ринку банківських операцій, створенням транснаціональних (спільних) підприємств та банківських установ і диверсифікацією їх діяльності і являє собою можливість грошових втрат у результаті коливань валютних курсів. p align="justify"> Валютні ризики управляються різними методами.
) Першим кроком до управління валютними ризиками всередині структури банку є встановлення лімітів на валютні операції. Найбільш поширені такі види лімітів:
ліміти на іноземні держави;
ліміти інструментарію;
встановлення лімітів на кожен день і кожного дилера;
ліміт збитків
ліміти на операції з контрпартнерами і клієнтами.
) Взаємний залік купівлі - продажу валюти по активу і пасиву, так званий метод В«метчінгВ», де за допомогою відрахування надходження валюти з величини її відтоку банк має можливість впливати на їхній розмір і відповідно на свої ризики .
) Використання методу В«неттингаВ», що полягає в максимальному скороченні кількості валютних операцій за допомогою їх укрупнення. Для цієї мети банки створюють підрозділи, що координують надходження заявок на купівлю-продаж іноземної валюти. p align="justify">) Придбання додаткової інформації шляхом придбання інформаційних продуктів спеціалізованих фірм у режимі реального часу відображають рух валютних курсів і останню інформацію.
) Ретельне вивчення та аналіз валютних ринків на щоденній основі.
) Хеджування - процес зменшення ризику можливих втрат. Фірма може прийняти рішення хеджувати всі ризики, що не хеджувати нічого або хеджувати щось вибірково. p align="ju...
