ючення перерахованих вище ризиків, а також додаткове скорочення витрат і збитків, зокрема:
лізингова компанія, як правило, домагається від продавця найбільших знижок;
при закупівлі обладнання лізингова компанія використовує 100% надійні фінансові схеми (акредитиви, зустрічні гарантії), що виключають ризики несумлінності продавця і перевізника;
лізингова компанія оптимальним чином страхує основні засоби, крім, таким чином, звичайні ризики, і домагаючись від страхових компаній найкращих умов;
лізингова компанія має можливість постійно співпрацювати з надійними митними брокерами, що скорочує витрати і терміни розмитнення предмета лізингу;
лізингова компанія захищає інтереси лізингоодержувача перед всіма суб'єктами ринку, включаючи і держава. Зокрема, лізингова компанія, маючи досвід суперечок і арбітражів з податковою інспекцією, обов'язково повертає з бюджету ПДВ, сплачений постачальнику або на митниці. Рядове підприємство далеко не завжди ризикує пускатися в спори і позови з податковою інспекцією.
Наведемо розрахунки кошторису доходів та витрат і руху грошових коштів УП «Докшицького ПМС» при придбанні автомобіля МАЗ 5503 (Білорусь) для двох можливих способів: шляхом залучення банківського кредиту; шляхом довгострокового фінансового лізингу.
Вартість обладнання: 1000000 руб. ПДВ по обладнанню: 180000 руб. Сума кредиту на 3 роки: 1200000 руб. Кредитна ставка: 12% річних. Маржа лізингової компанії 4% річних.
Виручка від продажу продукції, виробленої на новому обладнанні становить 2000000 крб. на рік. ПДВ 360000 руб. на рік. Норма амортизації 11,1% на рік, розрахована лінійним методом.
При лізингу обладнання обліковується на балансі УП «Докшицького ПМС»; амортизація нараховується лінійним методів із застосуванням коефіцієнта прискореної амортизації - 3. У розрахунках по поверненню кредиту, виплаті відсотків і лізинговими платежами прийнято щомісячне погашення боргу за ануїтетною схемою, що передбачає рівномірність щомісячних виплат. ПДВ, сплачений постачальнику за обладнання повертається з бюджету після третього місяця після сплати за предмет лізингу (що відповідає мінімально можливого терміну повернення ПДВ з бюджету), і спрямовується на погашення заборгованості за кредитом.
Графік погашення кредиту і виплати відсотків представлений в таблиці 18.
У таблиці 19 наведено графік і склад лізингових платежів.
Відповідно до регламенту банку, видача кредиту повинна бути забезпечена заставою, в якому заставна вартість майна повинна становити суму кредиту та відсотків за рік, а саме: 1 397 946,39 руб. у разі кредиту; 1403 335,11 руб. у разі лізингу.
Однак у випадку лізингу, купується обладнання передається в заставу банку і заставна сума нового обладнання становить до 70% вартості майна, а саме 840 000 руб., таким чином, необхідна величина застави при лізингу становить 563335,11 руб., що істотно знижує вимоги до активів підприємства і підвищує його шанси на здійснення планів розвитку підприємства.
У таблиці 21 наведені допоміжні розрахунки амортизації та податку на майно для випадку придбання обладнання з кредиту.
У таблиці 22 наведені допоміжні розрахунки амортизації та податку на майно для випадку придбання обладнання в лізинг.
Таким чином, при аналізі даних з таблиць 21і 22, можна зробити висновок, що податок на майно сплачений УП «Докшицького ПМС» при лізингу за перші три роки буде більш ніж в 2,5 рази менше, ніж сплачений при кредиті. Також необхідно пам'ятати, що при кредиті УП «Докшицького ПМС» продовжує платити податок на майно ще шість років (40000 руб.).
При лізингу у УП «Докшицького ПМС» на першому етапі утворюється невелика чистий прибуток, але зате дана прибуток не використовується в погашенні боргу. Обслуговування боргу відбувається тільки за рахунок витрат підприємства, (всі лізингові платежі відносяться на витрати), і УП «Докшицького ПМС» не потрібно відтягувати частина чистого прибутку, попередньо сплативши податок на прибуток. Зазначені вище обставини призводять до того, що витрата коштів УП «Докшицького ПМС» істотно збільшується в разі кредитування в порівнянні з лізингом, що, знижує залишок грошових коштів підприємства, і, в свою чергу, знижує стійкість проекту в разі кредитування і підвищує ризики банку з повернення кредитних коштів.
Проведений аналіз дозволило зробити наступні висновки:
На умови лізингу УП «Докшицького ПМС» отримана в в 2011 р трактор МТЗ 15-02 SHUMTUY (Білорусь), в 2012 р - автомобіль МАЗ +5503 (Білорусь).
Вартість лізингового обладнання в 2012 р становить 18,83% від загальної вартості основних виробничих фондів, що є досить високим показником. Фондовіддача обладнання, отриманого в лізинг перевищує середній показник по фондоотдаче виробничого устаткування - на 1,1 руб. за даними 2011
У процесі дослідження виявлено такий негативний факт в діяльності підп...
