активів у т.ч. ліквідних). Метою аналізу, проведеного з позиції визначення інвестиційної привабливості страховика, є оцінка рівня рентабельності інвестиційних проектів. Далі викладений матеріал стосується проведення аналізу фінансового стану страхової компанії, при підготовці інвестиційних проектів, а також при оцінці результатів поточної діяльності та перспектив зміни фінансового стану діючої компанії з боку інвесторів.
Наявність програм перестрахування необхідно оцінювати з боку достатності застосування перестрахування. Через відсутність об'єктивної (небалансовие) інформації вкрай складно оцінити ризик надійності страхових компаній, у яких були перестраховані ризики. При цьому ступінь прийнятності страхових сум, необхідно оцінювати виходячи з власних коштів страхової компанії, а також резервів (у тому числі і резервів не зароблених премій). Чим більше страхова сума власного утримання, тим більше ризик, прийнятий на себе страховою компанією, і тим більше повинна бути сума коштів, які покривають цей ризик. Засоби, що покривають ризик, страхової компанії складаються з технічних резервів і власних коштів. У ідеальному варіанті, ризик повинен покриватися сумами резервів. p> Говорячи, що адекватність страхових тарифів необхідно розглядати разом з величиною засобів, які є гарантією виконання страховиком страхових зобов'язань, мається на увазі адекватність величини збільшення нетто-тарифів за прийнятий на себе компанією ризик, рівню ризику, пов'язаному з несприятливим відхиленням відносної частоти настання страхового випадку. З одного боку така ризикова надбавка через резерви зароблених премій переноситься на власний капітал компанії, з іншого боку наявність достатнього обсягу коштів, для покриття ризиків може дозволити страховій компанії зневажити ризиковою надбавкою (або знизити її), і в прагненні до зміцнення позиції на ринку страхових послуг, знизити тарифи. Демпінгові тарифи в цьому випадку можуть бути адекватні рівню прийнятого ризику, якщо ризик покривається іншими засобами, якими володіє страхова компанія.
Представляючи вище описане у формулах, маємо:
Тариф страхової компанії:
(1)
де M (Y) - математичне сподівання страхових премій, L - ризикова надбавка.
Завжди існує ймовірність банкрутства страхової компанії, яка в загальному випадку дорівнює:
, (2)
де U - капітал СК, Y - страхові виплати. p> Таким чином, одним з основних моментів, при проведенні аналізу є питання про прийнятність ймовірності банкрутства страхової компанії. Для вирішення цього питання в загальних теоріях ризик-менеджменту пропонується використовувати теорію корисності, яка передбачає побудову функції корисності для конкретного суб'єкта господарювання. У цьому випадку виникла дилема з імовірністю банкрутства страхової компанії може бути представлена ​​як:
, (3) ...
