торської заборгованості та ін
Передача (трансфер) ризику є ефективним методом мінімізації фінансових ризиків. Суть його полягає в тому, що підприємство-трансфер шляхом укладення відповідного договору передає ризик підприємству, що приймає його на себе. При цьому ціна угоди повинна бути прийнятною для обох сторін. Згідно з угодою, трансфер за певну плату бере на себе зобов'язання щодо ефективної мінімізації ризику трансферу, маючи для цього відповідні можливості і повноваження. Цей договір є вигідним для обох сторін, так як трансфер може мати більше можливостей для зменшення ризику, мати кращі позиції для контролю за господарською ситуацією і ризиком. Крім того, розмір втрат для нього може виявитися не таким значним, як для підприємства, що передає ризик.
Передача ризику здійснюється шляхом укладення контрактів різних типів:
-будівельні контракти (при цьому всі ризики, пов'язані з будівництвом, бере на себе будівельна фірма);
-оренда (при укладенні договору оренди значна частина Сков передається орендарю, але частина ризиків залишається у власника);
-контракт на зберігання і перевезення вантажів (як правило, транспортна компанія бере на себе ризики, пов'язані з загибеллю або пор-продукцій під час їх транспортування);
- договори факторингу (Фінансування під відступлення грошової вимоги), тобто передача кредитного ризику підприємства.
Хеджування здійснюється підприємствами, що працюють: сферах підприємництва, де рух цін на товари може справити негативний вплив на прибуток.
Хеджування (від англ. hedge - захищати, страхувати себе від можливих втрат) являє собою механізм зменшення ризику фінансових втрат, заснований на використанні похідних цін-паперів, таких як форвардні та ф'ючерсні контракти, опціони, своп-операції та ін У цьому випадку фактично мінімізуються інформаційні, валютні та процентні ризики.
Ф'ючерси передбачають покупку або продаж фінансових матеріальних активів у майбутньому на певну дату, але по ціною, зафіксованою на момент укладення контракту. Укладаючи ф'ючерс-контракт, підприємство одержує гарантію отримання товарів потрібний термін за потрібною ціною, знижуючи інфляційні ризики і ризик здійснення поставки. Використовують два основних види хеджування:
1) довгий хедж (ф'ючерсний контракт купується для захисту в очікуванні зростання цін);
2) короткий хедж (ф'ючерсний контракт продають для захисту від падіння цін).
Суть механізму хеджування та використання ф'ючерсних контрактів полягає в тому, що якщо підприємство зазнає фінансових втрат через зміну цін до моменту поставки як продавець реального активу або продавець цінних паперів, те воно виграє в тому ж обсязі як покупець ф'ючерсних контрактів на те ж саме кількість активів, і навпаки. Але підприємство може і відмовитися від контракту, з іншим постачальником можливе укладання договору на більш вигідних умовах.
При використанні опціону в основі угоди лежить премія, яку підприємство сплачує за право продати або купити протягом передбаченого терміну цінні папери, валюту та ін в певному кількості та за фіксованою ціною.
Опціон дає комусь право купити або продати актив, але власник опціону не зобов'язаний завершити операцію.
Як правило, в майбутньому в умовах інфляції реальна ціна товару вища його ціни за опціоном. Крім того, опціон, як і ф'ючерс, можна перепродати з певною прибутком для підприємства.
Ринки ф'ючерсів і опціонів забезпечують захист підприємства від змін, які відбуваються між поточним моментом і моментом, коли поточна операція завершиться. Але цей захист вимагає певних витрат.
В основі операції В«свопВ» лежить обмін фінансовими активами з метою зниження можливих втрат.
Своп - це обмін зобов'язаннями по платежах, в якому обидві сторони договору обмінюються один з одним переважними для них видами платіжних засобів або порядком проведення платежів. Партнери вибирають умови іншого контракту, більш вигідного для їх, наприклад, обмінюють фіксовані ставки позичкового відсотка на плаваючі, або платежі у валюті однієї країни на платежі у валюті іншої країни, обмінюються тимчасовими моментами платежів та ін
Диверсифікація як метод зниження фінансових ризиків полягає в розподілі зусиль і ресурсів між різними видами діяльності, а також при формуванні валютного, кредитного, депозитного, інвестиційного портфеля підприємства. Механізм диверсифікації дозволяє мінімізувати валютні, процентні, інвестиційні та деякі інші види ризиків.
Диверсифікація видів діяльності може бути вертикальна і горизонтальна. Вертикальна диверсифікація передбачає розподіл ресурсів між абсолютно різними, несхожими видами діяльності. Горизонтальна диверсифікація являє собою розподіл ресурсів між різними підприємствами східного профілю діяльності.
Валютний ризик знижується шляхом формування валютного портфеля підприємства з рі...
