икл (Оц) вимірюється часом повного обороту всіх коштів підприємства, включаючи кошти у вигляді кредиторської заборгованості по постачаннях сировини і матеріалів.
Фінансовий цикл (ФЦ) вимірюється часом від оплати сировини і матеріалів до моменту повернення коштів, у вигляді виручки за реалізовану продукцію:
Оц=ФЦ + ТКЗ=Тз + Тдз + ТКЗ;
ФЦ=Оц - ТКЗ=Тз + Тдз,
де Оц - тривалість операційного циклу;
ФЦ - тривалість фінансового циклу;
Тз час обігу коштів, включених у запаси (складські, незавершене виробництво, готова продукція тощо);
Тдз - час звернення дебіторської заборгованості;
ТКЗ - час обертання кредиторської заборгованості.
Прискорення обігу оборотних активів і скорочення часу фінансового циклу залежить, таким чином, від безлічі факторів, пов'язаних насамперед з:
· скороченням часу обігу коштів, включених у запаси:
Тз=Середня величина запасів / Одноденний оборот по собівартості; · Скороченням часу звернення дебіторської заборгованості:
Тдз=Середня дебіторська заборгованість / Одноденний оборот по реалізації продукції.
Час операційного циклу залежить, крім того, від скорочення часу звернення кредиторської заборгованості:
ТКЗ=Середня кредиторська заборгованість / одноденний оборот з поставки матеріалів.
Всі фактори, що впливають на ефективність використання оборотних активів підприємства, можна, таким чином, об'єднати в три великі блоки:
) виробничо-технологічні, що впливають на запаси;
) організаційно-розрахункові, що визначають величину дебіторської заборгованості;
) кредитно-організаційні, що визначають обсяг залучення в оборот ресурсів у вигляді кредиторської заборгованості.
Аналітична робота на підприємстві повинна бути спрямована на виявлення можливостей прискорення обороту по цих найважливіших напрямках. Крім того, необхідно максимально враховувати те, що завершенням обороту ресурсів виступає акт продажу товарів і отримання виручки (її зарахування на розрахунковий рахунок). Очевидно, що ефективність господарської діяльності, стійкий фінансовий стан можуть бути досягнуті лише при достатньому і узгодженому контролі за рухом прибутку, оборотного капіталу і грошових коштів.
Основним джерелом інформації для проведення аналізу взаємозв'язку прибутку, руху оборотного капіталу і грошових коштів є баланс, додаток до балансу, звіт про прибуток і збитки. Особливістю формування інформацією цих звітах є метод нарахування, а не касовий метод. Це означає, що отримані доходи або понесені витрати можуть відповідати реальному «припливу» або «відтоку» грошових коштів на підприємстві.
У звіті може бути показано достатня величина прибутку, і тоді оцінка рентабельності буде високою, хоча в той же час підприємство може відчувати гостру нестачу коштів для свого функціонування.
І навпаки, прибуток може бути незначною, а фінансовий стан підприємства - цілком задовільним. Показані в звітності підприємства дані про формування та використання при...
