y"> Таким чином, спільне використання концепції економічної доданої вартості і збалансованої системи показників, на мій погляд, дозволить отримати ефективний інструмент управління бізнесом та підвищення його вартості. Основна перевага спільної системи полягає в тому, що вона дозволяє менеджменту контролювати основні напрямки діяльності банку на основі як фінансових, так і нефінансових показників. Це дозволяє не тільки оцінювати діяльність банку, а й управляти нею.
Основні результати, отримані в ході дослідження, полягають у наступному:
1. В умовах подальшого розвитку ринкової економіки вдосконалення управління структурою капіталу ТОВ «ЛЕНОБЛБАНК» є об'єктивною необхідністю так як вона визначається вартістю активів, інвестиційною привабливістю банку та характеризирует її потенційну можливість. При цьому під управлінням структурою капіталу банку розуміється сукупність прийомів і методів впливу, переважно інноваційного характеру, на матеріальні та нематеріальні активи господарюючого суб'єкта з метою підвищення ефективності його господарської діяльності.
. У сучасних умовах на структуру капіталу банку впливають сукупність різних факторів, які можна класифікувати за такими ознаками: по відношенню до підприємства, за характером впливу на вартість, за місцем виникнення, за силою впливу, за поважні керованості, за функціональною приналежністю.
. Для оцінки структури капіталу банку запропонована методика, розроблена на основі концепції економічної доданої вартості, що дозволяє характеризувати ефективність використання інвестованого капіталу.
Показник економічної доданої вартості являє собою різницю між чистим прибутком і вартістю використаного для її отримання власного капіталу банку. Вартість використання капіталу визначається на основі мінімальної очікуваної ставки прибутковості, необхідної для того, щоб розрахуватися як з акціонерами, так і з кредиторами. Точно визначивши вартість використання власного капіталу, можна ефективніше розподіляти його і виявляти нерентабельні господарські підрозділи, які фінансуються за рахунок прибуткових. EVA допомагає менеджерам аналізувати, де саме створюється вартість і ефективно управляти грошовим потоками.
4. Особливістю оцінки структури капіталу банку в сучасних умовах полягає в можливості її визначення як вартості діючого майнового комплексу або як вартості бізнесу. У тому випадку, коли банк розглядається як бізнес, що приносить дохід, то вартість підприємства буде визначатися тими грошовими потоками, які підприємство може генерувати. Підприємство як діючий майновий комплекс оцінюється на основі майнового підходу, з використанням балансового методу чистих активів.
. Аналіз структури капіталу ТОВ «ЛЕНОБЛБАНК» показує, що капітал банку не забезпечив норму повернення на вкладений капітал, встановлений власником (акціонером) банку, і не приніс додатковий дохід, про що свідчить проведений розрахунок ROCE lt; WACC.
. Основні напрямки вдосконалення управління структурою капіталу банку слід вважати:
- використання об'єктивної системи показників, яка характеризує структуру капіталу банку, як сукупність вартості майнового комплексу та вартості бізнесу;
- зростання структури капіталу банку переважно повинен досягатися за рахунок поліпшення інноваційної банківської діяльності, розширення видів пропонованих банківських послуг;
- оцінка структури капіталу банку повинна здійснюватися на основі концепції економічної доданої вартості;
- використання методів стратегічного менеджменту як спосіб забезпечення перспектив розвитку банку.
У результаті впровадження запропонованих заходів економічна додана вартість (EVA) підприємства складе:
EVA (прогноз)=NOPAT - WACC х РЄ (010)=8756 тис.руб.
Таким чином, результати запропонованих заходів ТОВ «ЛЕНОБЛБАНК» показали зростання EVA (EVA gt; 0). Це означає, що за певний період присутній зростання вартості банку.
Банк ефективно використовував наявний в її розпорядженні капітал (власний, тобто кошти акціонерів, і позиковий).
Отже, капітал компанії ТОВ «ЛЕНОБЛБАНК» забезпечив норму повернення на вкладений капітал, встановлений власником (акціонером) банку, і приніс додатковий дохід, про що свідчить проведений розрахунок ROCE gt; WACC.
Отже, банку вдалося заробити додаткову вартість компанії, оскільки прибутковість капіталу інвестора, зароблена компанією за певний період виявилася більше необхідної їм бар'єрної ставки дохідності. Банк заробив прибутковість, більшу, ніж прибутковість, необхідну інвестором (позитивний спред).
Ви...
