b> про зап. кін = 1140,6
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості дорівнює
До об.д.з поч. = 2,21 До об.д.з поч. = 2,02
Звідсі візначаємо Период обороту деб. заборгованості
Т про Д.З. поч. = 365/2, 21 = 165,16 Т про Д.З. кін. = 365/2, 02 = 180,7
Отже операційний цикл дорівнює:
ОЦ поч = 1258,6 +165,16 = 1423,76 ОЦ кін = 1140,6 +180,7 = 1321,3
Фінансовий цикл дорівнює різніці между операційнім циклом та періодом обороту кредіторської заборгованості.
Коефіцієнт оборотності кред. заборгованості дорівнює
До про кз = Ф2 р.040/Ф1 (р530гр3 + р.530гр4)/2
До про кз. поч = 290/((215,64 +210,64)/2) = 1,36
До про кз. кін. = 320/((215,64 +210,64)/2) = 1,5
Звідсі Период обороту кред. заборгованості дорівнює:
Т об. к.з. поч. = 365/1, 36 = 268Т об. к.з. кін. = 365/1, 5 = 243
Фінансовий цикл дорівнює:
ФЦ поч. = 1423 - 268 = 1155ФЦ кін = 1321 - 243 = 1078
Отримані дані є незадовільнімі, оскількі операційний та фінансовий цикли занадто Великі.
3.6 Оцінка ймовірності банкрутства ПІДПРИЄМСТВА
Проаналізуємо ймовірність банкрутства на Основі Наступний моделей.
Інтегральна модель Є. Альтмана (1968р.) має такий вигляд:
Z A = 1,2 Х 1 + 1,4 Х 2 + 3,3 Х 3 + 0,6 Х 4 + 1,0 Х 5
де Х 1 = Оборотний капітал/сума актівів;
Х 2 = Нерозподілений прибуток/сума актівів;
Х 3 = операційний прибуток/сума актівів;
Х 4 = ринкова ВАРТІСТЬ Акції/позіковій капітал;
Х 5 = ОБСЯГИ продаж (виручка)/сума актівів.
Z A поч = 1,2 * 0,41 + 1,4 * 0,06 + 3,3 * 0,16 + 0,6 * 0,67 + 1,0 * 0,28 = 1,78
Z A кін = 1,2 * 0,43 + 1,4 * 0,07 + 3,3 * 0,11 + 0,6 * 0,68 + 1,0 * 0,23 = 1,62
граничні значення сертифіката № дорівнює 2,675
Модель Ліса:
Z Л = 0,063 Х 1 + 0,092 Х 2 + 0,057 Х 3 + 0,001 Х 4
де Х 1 = Оборотний капітал/сума актівів;
Х 2 = прибуток від реалізації/сума актівів;
Х 3 = Нерозподілений прибуток/сума актівів;
Х 4 = власний капітал/сума актівів;
Z Л поч = 0,063 * 0,41 + 0,092 * 0,17 + 0,057 * 0,06 + 0,001 * 0,42 = 0,05
Z Л кін = 0,063 * 0,43 + 0,092 * 0,13 + 0,057 * 0,07 + 0,001 * 0,44 = 0,04
граничні значення сертифіката № 0,037, тоб предприятие ...
