ативних ефективних ставок оподаткування в чому аналогічні нагоди з диференційованою нормою прибутку. Капітал розподіляється за секторами непропорційно, якщо негативні ефективні граничні ставки оподаткування не розподіляються одноманітно по галузях економіки та активів.
Крім зазначених спотворень, надання податкових пільг і звільнень негативно позначається на конкуренції. По-перше, великі фірми зі значними податковими зобов'язаннями отримують великі вигоди, ніж менш великі інвестори. По-друге, з'являються додаткові можливості для концентрації активів у рамках більш великих фірм, оскільки у великих фірм виникає стимул до придбання більш дрібних фірм з метою арбітражу різниці в податкових вигодах (великі фірми можуть використовувати вигоди, які надає в результаті введення податкових стимулів, у той час як більш дрібні фірми, отримують від них набагато меншу вигоду або не отримують її зовсім, зокрема тому, що для малого підприємства щодо великі витрати, пов'язані з податковим плануванням, підготовкою документів, що підтверджують обгрунтованість застосування пільг, тощо). Нетто-ефектом такого становища є концентрація активів в меншому числі фірм.
Податкові пільги також знижують фінансову дисципліну і створюють можливості для зловживань представниками законодавчої та виконавчої влади у формі самозбагачення або надання вигод спеціальним інтересам. Компанії та бізнес-групи мають сильну мотивацію для лобіювання податкових пільг, перебільшуючи майбутні економічні чи соціальні вигоди. При цьому скорочення податкових зобов'язань певних осіб у зв'язку з наданням податкових пільг може стати приводом для корупції.
Таким чином, податкові пільги та звільнення роблять податкову систему гірше з точки зору нейтральності, справедливості, ефективності та простоти. Податкова система, що характеризується наданням податкових пільг і звільнень, є искажающей, оскільки стимулює платників податків здійснювати не ті види діяльності, які вони б здійснювали при нейтральному режимі оподаткування, а ті, яким надаються пільги.
Слід зазначити, що зменшення числа податкових пільг і звільнень, відповідне розширення податкової бази та зниження загальних ставок податків, скоріше, можна назвати заходом, стимулюючої економічне зростання, ніж податкові пільги (зокрема, спрямовані на стимулювання інвестицій ). Вважається, що скорочення ставки податку на прибуток корпорацій - один із кращих інструментів досягнення підчас конкуруючих цілей податкової політики. На користь цієї думки говорить той факт, що ставки податку на прибуток останнім часом знижувалися у всіх регіонах світу.
Зниження ставок податку на прибуток забезпечує зростання віддачі від інвестицій після сплати податків. У порівнянні з наданням податкових пільг і звільнень єдина ставка податку для всіх організацій видається більш справедливою, невибіркову і простий в адмініструванні заходом. При цьому для потенційних інвесторів більш важливі загальні характеристики податкової системи (зокрема, податкові ставки), ніж податкові пільги. Крім того, більш низькі податкові ставки підвищують ймовірність початку підприємницької діяльності, а також масштаби переходу малих підприємств до категорії середніх. Більш низькі податкові ставки підвищують винагороду підприємця і відповідно призводять до зростання ймовірності самозайнятості, а також стимулюють ріст підприємств, у тому числі малих. <...
