tify">] - коефіцієнт ефективності використання активів підприємства: власний оборотний капітал / сума активів;
К 2 - коефіцієнт рентабельності: чистий прибуток / власний капітал;
К3 - коефіцієнт оборотності активів: виручка від реалізації / середня величина активів;
К 4 - норма прибутку: чистий прибуток / витрати.
Вірогідність банкрутства організації у відповідності зі значенням R визначається таким чином:
R < 0, ймовірність банкрутства максимальна 90 - 100%, R =- 0,18, ймовірність банкрутства висока 60 - 80%, R =0,18 - 0,32, ймовірність банкрутства середня 35 - 50%, R =0,32 - 0,42, ймовірність банкрутства низька 15 - 20%, R > 0,42, ймовірність банкрутства мінімальна до 10%. Використовуючи дану методику, можна з точністю до 81% визначити ступінь ризику банкрутства підприємства за три квартали [52, c.278].
Незважаючи на наявність великої кількості методик, що дозволяють прогнозувати фінансову спроможність підприємства з тим або іншим ступенем ймовірності, жодна з них не може претендувати на використання в якості універсальної. Тому є доцільним відстеження динаміки зміни результуючих показників по декількох методиками. Актуальною проблемою представляється коректування методик з урахуванням регіональних і галузевих особливостей, а також розробка нових алгоритмів прогнозування ймовірності банкрутства, вільних від виявлених недоліків.
Таким чином, побудова прогнозних моделей для російської економіки поки проблематично, по-перше, через відсутність статистики банкрутств; по-друге, через відсутність обліку багатьох факторів, що впливають на фінансову стійкість підприємств; по-третє, через нестабільність і неотработанность нормативної бази банкрутства російських підприємств [54]. Крім того, поряд з професіоналізмом і інтуїцією аналітика, досліджує підприємство, значну роль відіграє також якість фінансово-звітної документації і ступінь інформативності статистичних даних і коефіцієнтів, на які спираються моделі. Крім того, так як дані моделі будуються на основі дискримінантного методу за статистичними даними підприємств даної країни, то використання моделей обмежена рамками цієї країни (або країн, схожих за системою бухгалтерського обліку, податків, розрахунку коефіцієнтів). Дані моделі можуть бути використані як підхід до побудови системи оцінки ймовірності банкрутства.
Для окремих підприємств або навіть галузей можуть бути розраховані прогнозні моделі за показниками фінансової стійкості.
По них можна відстежувати, як вплине в кінцевому підсумку на фінансову стійкість зміну тих чи інших показників, включених в модель.
Взаємовплив показників можна оцінити за допомогою парних коефіцієнтів кореляції, кореляційної матриці, коефіцієнтів регресії.
2.2 Практична реалізація методів економіко-математичного моделювання фінансової стійкості організації
Існуючий інструментарій механізму діагностики фінансової неспроможності підприємств не позбавлений суперечливості, що ускладнює його практичне застосування.
