виражених в грошових коштах, є центральним питанням у фінансовому менеджменті. Потік фінансових ресурсів становлять грошові кошти:
отримані в результаті фінансово-господарської діяльності фірми;
придбані на фінансових ринках за допомогою продажу акцій, облігацій, отримання кредитів;
повернуті суб'єктам фінансового ринку як плата за капітал у вигляді відсотків і дивідендів;
інвестовані і реінвестовані в розвиток виробничо-господарської діяльності фірми;
спрямовані на сплату податкових платежів. Функції та економічні методи фінансового менеджменту можна поділити на два блоки: блок з управління зовнішніми фінансами і блок з внутрішнього обліку і фінансового контролю.
Блок з управління зовнішніми фінансами передбачає реалізацію відносин фірми з юридично і господарсько самостійними суб'єктами ринку, включаючи власні дочірні компанії, які виступають в якості клієнтів, позикодавців, постачальників і покупців продукції фірми, а також з акціонерами і фінансовими ринками . Сюди входять:
управління оборотними активами фірми: рухом грошових коштів; розрахунками з клієнтами; управління матеріально-виробничими запасами і пр.;
залучення короткострокових і довгострокових зовнішніх джерел фінансування.
Блок з внутрішнього обліку і фінансового контролю включає:
контроль за веденням виробничого обліку;
складання кошторису витрат, контроль за виплатою заробітної плати та податків;
збір та обробку даних бухгалтерського обліку для внутрішнього управління фінансами і для надання даних зовнішнім користувачам:
складання і контроль за правильністю фінансової звітності: балансу, звіту про прибутки і збитки, звіту про рух грошових коштів тощо;
аналіз фінансової звітності і використання його результатів для внутрішнього і зовнішнього аудиту;
оцінка фінансового стану фірми на поточний період і її використання для прийняття оперативних управлінських рішень і з метою планування.
У функції фінансового менеджменту входить:
аналіз фінансової звітності;
прогнозування руху грошових коштів;
випуск акцій;
отримання позик і кредитів;
операції з інвестиціями;
оцінка операцій злиття і поглинання фірм. Найважливіші рішення, прийняті в галузі фінансового менеджменту, відносяться до питань інвестування та вибору джерел їх фінансування.
Інвестиційні рішення приймаються з таких проблем, як:
оптимізація структури активів, визначення потреб у їхній заміні або ліквідації;
розробка інвестиційної політики, методів і засобів її реалізації; визначення потреб у фінансових ресурсах;
планування інвестицій по фірмі в цілому; розробка і затвердження інвестиційних проектів, що розробляються у виробничих відділеннях;
управління портфелем цінних паперів.
Інвестиційні рішення передбачають виділення у фінансовому менеджменті двох видів фінансового управління: короткострокового і довгострокового, що мають свої специфічні риси. Короткострокові інвестиційні рішення спрямовані на визначення структури капіталу фірми на поточний період, яка відображається у її балансі. Прийняття таких рішень вимагає від фінансових менеджерів глибоки...
