податкування/власний капітал
критерій> = 0,2
При повній відповідності значень фінансових коефіцієнтів мінімальним нормативним рівням (критерієм) рейтингове число буде дорівнює 1. Фінансовий стан підприємств з рейтинговим числом менше 1 характеризується як незадовільний.
Відповідно до формули R = L/(1/LNi * Ki) рейтингове число, яке визначається на основі 5 вищевказаних коефіцієнтів, виглядає наступним чином:
R = 2 х Ксос + 0, 1 х КТЛ + 0,08 х КІ + 0,45 х КМ + КР
Н.П. Кондраков пропонує рейтингову оцінку (R) фінансової (ринкової) стійкості проводити на основі шести основних показників:
1) Коефіцієнт автономії:
Ка = власний капітал/Загальна вартість джерел
2) Коефіцієнт маневреності власного капіталу (мобільності):
Кмоб. = Власні оборотні кошти/власний капітал
3) Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними джерелами:
Ксос = власні оборотні кошти/оборотні активи
4) Коефіцієнт стійкості економічного зростання:
Куер = (чистий прибуток - дивіденди виплачені акціонерам)/Власний капітал
5) Коефіцієнт чистої виручки:
Кчв = (чистий прибуток + амортизація)/виручка від реалізації продукції
6) Коефіцієнт співвідношення виробничих активів до вартості майна:
Кп/к = виробничі активи/загальна вартість майна
Для отримання рейтингової оцінки (R) використовується формула:
В
Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинності показників фінансової стійкості, різниця у рівні їх критичних оцінок, складається ступінь відхилення від них фактичних значень коефіцієнтів і виникають у зв'язку з цим складнощі в загальній оцінці фінансової стійкості організацій, багато вітчизняних і зарубіжні аналітики рекомендують проводити інтегральну бальну оцінку фінансової стійкості. Л.В. Донцова пропонує використовувати 6 показників. p> Сутність такої методики полягає в класифікації організацій за рівнем ризику, тобто будь-яка аналізована організація може бути віднесена до певного класу в Залежно від В«набраного" кількості балів виходячи і з фактичних значень показників фінансової стійкості.
Отже:
I клас - організація, чиї кредити та зобов'язання підкріплені інформацією, що дозволяє бути впевненими у поверненні кредитів і виконання інших зобов'язань відповідно до договорів з хорошим запасом на можливу помилку.
II клас - організації, демонструють деякий рівень ризику по заборгованості і зобов'язанням і обнаруживающие певну слабкість фінансових показників і кредитоспроможності. Ці організації ще не розглядаються як ризиковані. p> III клас - це проблемні організації. Навряд чи існує загроза втрати коштів, але повне отримання відсотків, виконання зобов'язань представляється сумнівним.
IV клас - це організація особливої вЂ‹вЂ‹уваги, так як є ризик при взаємовідносини з ним...
