изик в 2% і організаційний ризик в 1%. Разом ставка дисконтування дорівнює: 8 +3 +3 +2 +1=17%.
Таблиця 16 - Грошовий потік по виробничої діяльності.
ГодиДенежний потік по виробничій деятельности2014207560532015438272692016140374342
Загальна сума інвестицій дорівнює: 7100000
Розрахуємо NPV:
+20756053 / (1 +17 / 100) 1-1 +43827269 / (1 +17 / 100) 2-1 +140374342 / (1 +17 / 100) 3-1=- 7100000 +20756053 +51277904 +102537868,5=167471825,5 руб.
Так як NPV> 0 проект можна рекомендувати до прийняття для виконання.
Індекс прибутковості показує, скільки грошових коштів отримає інвестор на 1 вкладений в проект рубль.
PI=((20756053 / (1 +17 / 100) 1-1 +43827269 / (1 +17 / 100) 2-1 +140374342 / (1 +17 / 100) 3-1 ) / 7100000=(20756053 +51277904 +102537868,5) / 7100000=24,58
Так як HI> 1, проект ефективний, тобто прибутковий.
Внутрішня норма рентабельності показує, скільки повинен коштувати капітал, щоб NPV проекту дорівнював 0, за умови, що проект фінансується повністю за рахунок цього капіталу.
NPV=- 7100000 +20756053 / (1 + ВНР/100) 1-1 +43827269 /
(1 + ВНР/100) 2-1 +140374342 / (1 + ВНР/100) 3-1=0 руб.
За допомогою підбору вдалося знайти значення IRR: 7,4%, тобто якби проект фінансувався тільки за рахунок позикових коштів, то при вартості капіталу в 7,4% NPV за три роки реалізації проекту був би рівний 0 руб.
Період окупності проекту - це тривалість реалізації проекту, при якому сума чистого прибутку і амортизації стане більше або дорівнює інвестиційним витратам. Період окупності - це термін, необхідний для відшкодування вихідних інвестицій за рахунок доходів від проекту, під якими мається на увазі сума чистого прибутку.
Струм=- I +? (Пчист i + Аi), (2)
де, I - інвестиції, руб.;
Пчист i - чистий прибуток в i-му році, руб.;
Аi - амортизаційні відрахування основних засобів в i-му році, руб.
В даний проект витрачено 6070700 руб.
Для розрахунку терміну окупності підрахуємо суму? (Пчист i + Аi).
Таблиця 17 - Дані для розрахунку терміну окупності
Показатели,201420152016Прибыль58355132046201292079869Амортизация14707556429,656429,6Сумма прибутку і амортізаціі598258820518438, 692136298,6 Сума накопиченої чистого прибутку і амортизації? (П чистий i + А i) 598258826501026,6118637325,2
Термін окупності проекту настане, коли чистий дохід? (Пчист i + Аi) стане більше витрачених на нього інвестицій. Цей момент настане в 2012 році, коли - I +? (Пчист i + Аi)=- 7100000 + 26501026,6=19401026,6 руб. Струм=1 + ((7100000-5982588)) / 20518438,6=1,05. Період окупності 1 рік і 2 дні.
3.2 Формування доходів і структурно-динамічний аналіз доходів і витрат
Доходами організації визнається збільшення економічних вигод у результаті отримання активів (грошових коштів, іншого майна) і (або) погашення зобов'язань, що приводить до збільшення капіталу цієї організації, за вин...
