до суттєвих фінансових втрат.
Таким чином, обрані підходи до формування оборотних коштів підприємства, відображаючи різні співвідношення рівня ефективності їх використання і ризику, в кінцевому рахунку, визначають суму цих активів і їх рівень по відношенню до обсягу операційної діяльності.
2. Оптимізація обсягу оборотних коштів
Така оптимізація повинна виходити з обраного типу політики формування оборотних коштів, забезпечуючи заданий рівень співвідношення ефективності їх використання і ризику. Процес оптимізації обсягу оборотних коштів складається з наступних стадій.
На першій стадії з урахуванням результатів аналізу оборотних коштів у попередньому періоді визначається система заходів щодо реалізації резервів, спрямованих на скорочення тривалості операційного, а в його рамках - виробничого та фінансового циклів підприємства.
На другій стадії на основі обраного типу політики формування оборотних коштів, планованого обсягу виробництва, реалізації окремих видів продукції і розкритих резервів скорочення тривалості операційного циклу оптимізується обсяг і рівень окремих видів цих активів. Засобом оптимізації виступає нормування періоду їх обороту та суми.
Основними з таких нормативів є:
система нормативів оборотності основних видів оборотних коштів і тривалості операційного циклу в цілому;
норматив власних оборотних коштів підприємства;
система коефіцієнтів ліквідності оборотних коштів;
нормативне співвідношення окремих джерел фінансування оборотних коштів та інші.
На третій стадії визначається загальний обсяг оборотних коштів підприємства на майбутній період.
У процесі нормування оборотних коштів визначають їх норму і норматив. Процес нормування складається з декількох послідовних етапів. Спочатку розробляються норми запасу по кожному елементу нормованих оборотних коштів. Норма? це відносна величина, відповідає обсягу запасу кожного елемента оборотних коштів.
Норми оборотних коштів залежать від норм витрати матеріалів у виробництві, зносостійкості запасних частин та інструментів, тривалості виробничого циклу, умов постачання і збуту, часу надання деяким матеріалами певних властивостей, необхідних для виробничого споживання.
Норматив оборотних коштів - це мінімально необхідна сума грошових коштів, що забезпечує нормальну діяльність підприємства. Норматив оборотних коштів розраховується на кожен конкретний період (квартал, рік). Сукупний норматив оборотних коштів визначається шляхом додавання часткових нормативів.
Застосовуються наступні основні методи нормування оборотних коштів: прямого рахунку, аналітичний, коефіцієнтний. Метод прямого рахунку передбачає обгрунтований розрахунок запасів по кожному елементу оборотних коштів з урахуванням усіх змін у рівні організаційно-технічного розвитку підприємства, транспортуванні товарно-матеріальних цінностей, практиці розрахунків між підприємствами.
Аналітичний метод застосовується в тому випадку, коли в планованому періоді не передбачено істотних змін в умовах роботи підприємства в порівнянні з попереднім. У цьому випадку розрахунок нормативу оборотних коштів здійснюється укрупнено, з урахуванням співвідношення між зростанням обсягу виробництва і розміром нормованих оборотних коштів у попередньому періоді.
При коефіцієнтний метод новий норматив визначається на базі нормативу попереднього періоду шляхом внесення до нього змін з урахуванням умов виробництва, постачання, реалізації продукції (робіт, уcлyг), розрахунків.
Загальна формула розрахунку нормативу окремого елемента оборотних коштів може бути виражена таким чином:
Н=Оел? Нел, (2)
де Н - норматив власних оборотних коштів по елементу;
Оел - одноденний витрата даного елемента;
Нел - норма оборотних коштів по даному елементу;
Нормування оборотних коштів проводиться за наступними основними позиціями:
нормування оборотних коштів на сировину, матеріали, покупні вироби - виробничі запаси;
нормування оборотних коштів на незавершене виробництво;
нормування оборотних коштів на готову продукцію;
нормування оборотних коштів за витратами майбутніх періодів.
3. Оптимізація співвідношення постійної і змінної частин оборотних коштів
Потреба в окремих видах оборотних коштів і їх сума в цілому істотно коливається залежно від сезонних особл...
