1150000 рублів на п'ять років під 22 відсотки річних на умовах погашення основного боргу рівними щорічними платежами протягом усього терміну.
Необхідно розрахувати план погашення банківського кредиту (Таблиця 16). Щорічний платіж за основним боргом буде дорівнює 230 т?? Сяч рублів (1150/5) і обчислюється за формулою:
R=D / n, (34)
де R - щорічний платіж основного боргу
D - сума кредиту;
n - термін кредиту.
Залишок основного боргу на початку кожного розрахункового періоду (Dk) визначається як:
Dk=D-R * (k - 1), (35)
де k-номер розрахункового періоду.
Величина термінової сплати у кожному розрахунковому періоді (Yk) дорівнює:
Yk=Dk * i + R, (36)
де i - ставка відсотка за кредит.
Фінансування проекту підприємство, припускає здійснити за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, шляхом надання знижок при своєчасній оплаті. Аргументом на користь надання знижки покупцям у разі своєчасної оплати є той факт, що підприємство при цьому одержує можливість скоротити не тільки дебіторську заборгованість, а й обсяг фінансування, інакше кажучи, обсяг необхідного капіталу. Справа в тому, що крім прямих втрат від інфляції підприємство постачальник несе втрати, пов'язані з необхідністю обслуговування боргу, а також з упущеною вигодою від можливого використання тимчасово вільних грошових коштів.
Складемо план погашення банківського кредиту по роках, дані представимо в таблиці 13.
Для визначення величини вивільняються грошових коштів у підприємства розрахуємо вигоду від надання знижки покупцям, результати представимо в таблиці 14.
Середній період погашення дебіторської заборгованості на аналізованому підприємстві становить 50 днів (365 * 1027/7446). Підприємство може надати однопроцентну знижку за оплату в строк не пізніше 10 днів.
Таблиця 3.5 План погашення кредиту
ГодиВелічіна основного боргу на початок року, тис.руб.Ежегодний процентний платіж, тис. руб.Годовой витрата з погашення основного боргу, тис.руб.Сумма щорічних платежів, тис. руб.111501842304142920147,2230377,23690110,4230340,4446073,6230303,6523036,8230266,8Итого55211501702
Якщо врахувати річний темп інфляції 15 відсотків, то за 10 днів темп інфляції складе 0,33 відсотка. З даних наведених у таблиці 14 видно, що індекс цін склав 1,0033. Таким чином, в результаті десяти денний відстрочки платежу підприємство отримає реально лише 99,67 відсотків (1/1, 0033 * 100) договірної вартості продукції.
Для сформованого на підприємстві періоду погашення дебіторської заборгованості рівного 50 днів, індекс цін складе в середньому 1,0166 (1,0033 / 5.)
Таблиця 3.6 Аналіз надання знижки покупцям
№ п.пПоказателіСрок оплати 10 днів за умови 1% скідкіСрок оплати 50 днейОткл-я1Індекс цін (Iц) 1,00331,01660,01332 Коефіцієнт падіння купівельної спроможності денег0 ,9970,984-0, 0133Потері від інфляції з кожної тисячі рублів договірної ціни, руб.316 +134 Втрати від сплати відсотків за користування кредитами...
