ign=bottom>
-12781,72
1662,87
30665,54
Баланс готівки на кінець періоду
-12781,72
1662,87
30665,54
98544,07
Розрахунок податкових виплат наведено в таблиці 28.
Таблиця 28 - Податкові виплати
Найменування
2009
2010
2011
2012
РАЗОМ
795,54
1941,83
3179,65
Умови фінансування проекту прийнято наступними:
- загальна вартість проекту - 12,15 млн. руб. (Дана сума покриває всі інвестиційні витрати проекту з урахуванням дисконтування всіх грошових потоків проекту за ставкою 17%);
- інвестиції спрямовуються на реконструкцію заводу, придбання обладнання;
- фінансування проекту здійснюється за рахунок власних коштів учасників проекту на 30% (3,65 млн. руб.) і позикових коштів - 80% (8,5 млн. крб.).
- потреба у фінансуванні - 8,5 млн. руб. p> Умови і схема кредитування:
- інвестиційні кошти надходять на рахунок підприємства одноразово;
- термін надання кредиту - 36 місяців;
- плата за надання кредиту - 16% річних у рублях;
- виплата основного боргу проводиться за узгодженою схемою. Відстрочка платежу - 6 місяців (таблиця 29). Повне погашення кредиту в грудні 2012 року;
- виплата відсотків за кредит щомісячно з 1 місяця з моменту отримання кредиту (Таблиця 30);
- нарахування відсотків за кредит на розмір заборгованості по основному боргу.
Таблиця 29 - Виплати на погашення позик
Найменування
2010
2011
2012
Кредит КБ
1700,00
3400,00
3400,00
РАЗОМ
1700,00
3400,00
3400,00
Таблиця 30 - Витрати на обслуговування позик
Найменування
2009
2010
2011
2012
Кредит КБ
1227,78
793,33
249,33
РАЗОМ
1227,78
793,33
249,33
Показники ефективності проекту, аналіз ризиків
Аналіз фінансових результатів інвестиційного проекту показує (таблиця 31):
1. Проект, при всіх розглянутих умовах, здатний відповідати за наявними фінансовими зобов'язаннями, має позитивне сальдо грошових потоків і, отже, є фінансово спроможним.
2. Повне повернення позикових коштів, залучених для реалізації інвестиційного проекту, забезпечується через 36 місяців.
3. Простий термін окупності інвестицій становить 16 місяців. p> 4. При прийнятої ставці дисконтування грошових потоків у розмірі 17% дисконтований строк окупності інвестицій становить 17 місяців.
5. Чиста поточна вартість проекту (NPV) відображає масштаби проекту і розмір доходу. Ця величина позитивна і оцінюється в 61 млн. руб. за весь період реалізації проекту (малюнок 16).
6. Значення середньої норми рентабельності показує, що на кожен вкладений рубль початкових інвестицій може бути отримано 118 копійок доходу.
7. Внутрішня норма прибутковості проекту (IRR) становить 208,9%, що вище річної ставки відсотка по інвестиційному кредиту (16%) і ставки рефінансування ЦБ РФ (9%), модифікована внутрішня норма рентабельності (MIRR) дорівнює 69%, тобто в умовах невизначеності на ринку і фінансової кризи проект є ефективним.
Таблиця 31 - Інтегральні показники
Показник
Значення
Ставка дисконтування,%
17
...
