ент структурованого фінансування може виявитися застосовної в посткризовий період. Адже, з одного боку, закритим виявляється ринок позикового боргового фінансування, що на корені виключає емісійну складову сек'юритизації. Але, з іншого боку, і канали традиційного банківського кредитування виявляються звуженими настільки, що ще не відомо, що виявиться доступніше (розраховувати на Банк Росії - це занадто оптимістичний сценарій антикризового плану).
Саме здешевлення вартості позикового фінансування виходить на перший план при сек'юритизації, проте сам процес її організації - дуже витратний (високі транзакційні витрати), що в поточних умовах ініціатива невиправдано ризикована. Навіть якщо і піти на це, то розміщуватися поки ніде: ринок неспокійний, інвестор опаслів і обережний, американські інвест-банки - організатори по перепакування та проведення сек'юритизації ... а, власне, де вони?!
Залишається чекати затишшя після бурі і робити ставку на російського інвестора. Може, хоч це посприяє розвитку в Росії сильного фінансового ринку та формуванню справжнього класу російського інвестора. Який би не була криза, але, виходить, що не робиться, все на краще ...
Становлення сек'юритизації лізингу в Росії можливо за умови, що в країні буде повністю сформована спільна законодавча база з сек'юритизації. Відома суперечливість лізингового законодавства між існуючими нормативно-правовими документами в Росії може поки ускладнювати питання сек'юритизації договорів лізингу в Росії. Тому прийняття нормативно-правових актів, що регулюють оподаткування інвесторів, заставне забезпечення, можливе банкрутство учасників угод, правовий статус SPV (можливість застосування інституту трасту), просто необхідно. Особливої ??уваги заслуговують питання організаційних схем проведення операцій, в т.ч. оподаткування true sale, продаж активів SPV, податкові зобов'язання нового власника при покупці активів та їх рефінансуванні, оподаткування доходів у інвесторів, ПДВ при отриманні послуг при обслуговуванні пулу активів.
Важлива перевага сек'юритизації лізингу полягає в тому, що відчужені допомогою продажу лізингові активи не враховуються надалі при розрахунку нормативу достатності власного капіталу, ліквідності і максимального ризику на одного позичальника. Сек'юритизація дозволяє комерційним банкам нарощувати обсяг лізингу та виконувати обов'язкові нормативні вимоги.
Висновок
У даній дипломній роботі ми розглядали АКБ «Абсолют Банк» ВАТ, який є провідною російською лізинговою компанією, що пропонує широкий спектр лізингових послуг і здійснює свою діяльність, як на території Росії, так і за кордоном.
АКБ «АБСОЛЮТ БАНК» розпочав свою роботу в 1993 році. Банк покликаний надавати широкий спектр стандартизованих і високотехнологічних банківських послуг і продуктів клієнтам на всій території Російської Федерації. Статутний капітал АКБ «АБСОЛЮТ БАНК» сформований в сумі 1412498 тис. Рублів. Статутний капітал Банку дорівнює загальній сумі номінальної вартості акцій Банку, придбаних акціонерами.
Вищим органом управління АКБ «АБСОЛЮТ БАНК» є Загальні збори акціонерів. Керівництво поточний діяльністю АКБ «АБСОЛЮТ БАНК» здійснюється керуючий.
АКБ «Абсолют Банк» ВАТ працює з наступними видами майна: залізничний транспорт, повітряні та морські судна, автотранспорт та спецтехніка, устаткування для видобутку/розробки, енергетичне обладнання, нерухомість
АКБ «Абсолют Банк» ВАТ є лідером на ринку лізингових послуг і займає міцні конкурентні позиції в основних сегментах ринку.
Консолідований лізинговий портфель (сума зобов'язань клієнтів за договорами лізингу за вирахуванням сплачених лізингових платежів), що включає угоди АКБ «Абсолют Банк» ВАТ і його дочірніх компаній, за підсумками 2013 склав 197 500 000 000. рублів.
У структурі лізингового портфеля за підсумками 2013 ключовими сегментами є:
залізничний транспорт - питома вага 60,3% (119 100 000 000. рублів);
авіаційна техніка - питома вага 23,4% (46,2 млрд. рублів);
обладнання для нафтовидобутку і переробки - 7,8% (15,4 млрд. рублів);
енергетичне і машинобудівне обладнання - питома вага 4,8% (9,5 млрд. рублів).
Сума зобов'язань лізингоодержувачів АКБ «Абсолют Банк» ВАТ до кінця 2013 року склала 197 500 000 000 рублів, обсяг нового бізнесу в звітному періоді збільшився більш ніж в 3 рази - з 26,8 млрд рублів до 93, 3 млрд рублів
Зміни в структурі лізингового портфеля пов'язані зі значним збільшенням попиту на лізинг залізничного транспорту, що є одним з основних напрямків діяльності Компанії.
У 20...
