і фінансових ресурсів, пропонуючи відстрочки і стаючи кредитором для покупця, підприємство стикається з проблемою дебіторської заборгованості, що проявляється в нестачі оборотних коштів і касових розривах. Крім того, виникає ймовірність несплати поставок в строк. Все це веде до додаткових витрат і збільшенню комерційних ризиків.
Особливе місце у розвитку малого бізнесу займає проблема їх фінансування, яка виражається в дефіциті коштів для інвестування та ведення поточної діяльності. При цьому доступ до притягнутих джерел досить обмежений. Внаслідок цього питання пошуку джерел фінансування для малих підприємств не тільки не втрачають своєї актуальності, а навпаки, стають все більш значущими.
Різниця між банківським і комерційним фінансуванням полягає, по-перше, в тому, як здійснюється ризик-менеджмент. У разі банківського фінансування, ризик-менеджера банку важливо оцінити фінансовий стан клієнта, і, головне, здатність позичальника повернути гроші. Перед тим як надати фінансування, банк також оцінює передбачуваний як забезпечення вид застави. Тим часом у практиці комерційного фінансування визначається, насамперед, здатність фінансової компанії управляти даним активом.
Відмінність комерційного фінансування від банківського складається і у відношенні до забезпечення. Банк, вимагаючи заставу, розраховує, насамперед, на те, що небажання втратити предмет застави буде мотивувати позичальника платити. Компанія ж фактично викуповує актив, розраховуючи лише на власне вміння ним управляти. Це дозволяє при прийнятті рішень не базуватися на оцінці фінансових ризиків самого позичальника і, відповідно, пропонувати йому більш вигідні умови. Якщо позичальник виконує свої зобов'язання перед фінансовою компанією, він продовжує вільно користуватися і розпоряджатися активом. Головна мета фінансової компанії в даному випадку - отримати вигоду від ефективного управління активом, будь то відсотки за позикою, забезпеченої даним активом, комісія за його адміністрування на прохання клієнта або дохід з його продажу. Найголовніше для компанії - навчитися керувати активом, щоб при неповерненні зуміти вигідно його продати.
Факторинг в останні роки стає важливим і постійно зростаючим джерелом поповнення оборотного капіталу підприємств. У Росії збільшується число компаній малого та середнього бізнесу, що використовують у своїй діяльності факторинг, який стає актуальною і затребуваною послугою - все більше компаній впроваджують механізм факторингу в розрахунки зі своїми контрагентами, оскільки цей інструмент дозволяє значно збільшити обороти компанії без істотних змін сформованих бізнес-процесів. Переваги факторингу перед іншими фінансово-кредитними інструментами виражені в його основних ознаках, таких як рефінансування товарного кредиту, короткостроковий характер кредитування, інтегрований характер послуг, подвійне інфраструктурне призначення, орієнтація на юридичних осіб та комплексність.
Важливою перевагою факторингу можна назвати відносну, у порівнянні з банківським кредитуванням, простоту його оформлення. Перелік документів, необхідних для оформлення факторингового договору, значно менше, ніж при подачі заявки на кредит. Клієнту немає необхідності проводити незалежну оцінку забезпечення і оформляти заставу. Договір факторингу є безстроковою програмою з чітко закріпленими правами сторін, а також базовими умовами фінансування. Сама ж виплата фінансування оформляється оперативно шляхом підписання реєстру відступлених вимог.
Слід відзначити і оперативність отримання грошових коштів. Фінансування виплачується буквально відразу ж після поступки грошової вимоги (зазвичай виплата проводиться протягом одного - двох днів). Крім того, банк не зобов'язує клієнта, як у випадку з кредитом, чітко визначити термін запозичення і погашення. Терміни визначаються потребами в коштах самого клієнта, періодичністю його поставок та відстрочкою за контрактами. У залежності від ступеня ліквідності продаваного товару, середній термін відстрочки коливається в межах від двох тижнів до трьох місяців.
Крім фінансування оборотних коштів при факторингу банк-фактор покриває значну частину ризиків постачальника, зокрема, ліквідні ризики, кредитні ризики, валютні ризики і процентні ризики.
Беручи до уваги порівнянність ефективних відсоткових ставок по послугах факторингу та стандартних банківських продуктів (таких як разовий кредит, кредитна лінія, овердрафт) і наявність певних переваг можна зробити висновок про вигідність використання факторингу в якості джерела фінансування малих підприємств.
Основні переваги факторингу перед короткостроковим банківським кредитуванням представлені в таблиці 13.
Таблиця 13 - Порівняльний аналіз факторингу та банківського кредитування
