визначаються! Застосування різніх відів оцінок актівів та Капіталу підприємства, а це відіб ється на Загальній вартості майна підприємства, І, відповідно, на значенні показніків. Вместе с тім, звітність П (с) БО зорієнтована, у більшій мірі, на удовольствие інформаційних потреб держави, податкових служб - в ее особі, и вікорістовує дані, за історічнімі оцінкамі, тоді як звітність МСФЗ націлена на інвесторів и кредіторів, и вікорістовує дані , переведені в рінкові показатели на момент складання звітності.
Звісно, ??можна Говорити про том, что у моделях прогнозування ймовірності банкрутства Використовують відносні показатели, а того розбіжності в результативному Показники будут незначна, з чім нам й достатньо Важко погодитись. Альо, у цьом випадка, перша проблема породжує одному проблему;
одного - аналітичного характеру, суть якої зводу до! застосування єдиного підходу у методіці розрахунку відносніх Коефіцієнтів. У випадка, коли автор у моделі чітко пропісує ее СКЛАДОВІ (например, Показник виручки від реализации в Загальній вартості актівів), проблема Дещо згладжується, но относительно других - ФІНАНСОВИХ Коефіцієнтів (например, коефіцієнт концентрації позікового Капіталу) - проблема залішається відкрітою, оскількі відомі декілька підходів до розрахунку цього коефіцієнта. За даних умів вести мову про про єктівність Показники прогнозом банкрутства, втрачає будь-який Зміст.
Крім віділеніх нами проблем методичного характеру, можна Додати и следующие:! застосування загально підходу, без «галузевої ідентіфікації»; «Пріміряють» Закон «правильного» Сайти Вся, без урахування особливую национальной економіки; недостатньою є прогнозні точність, что позбавляє возможности оцініті зміну показніків у дінаміці за декілька років та Інші. З ціх міркувань, розділяємо мнение економістів, котрі вважають за доцільне застосовуваті метод логістичної регресії для ОЦІНКИ ймовірності банкрутства підприємства. Перші наукові обґрунтування относительно практичного использование логістичної регресії (logit-моделі), як подобной, датовані 50-ними рокамі Минулого століття, а ее сучасний вигляд БУВ сформульованій у середіні 60 - х років:
, (3.1)
де P - імовірність ризико банкрутства підприємства, е - число Ейлера
Вперше, logit-модель для окресленості цілей застосувались Дж.А. Ольсон. Течение последнего десятилетия питання обґрунтування logit-моделей для діагностики ризико банкрутства Набуль Подальшого розвитку. (табл.3.1).
На практике logit-моделі дозволяють сделать Висновки НЕ лишь относительно відношення підприємства до групи банкрутів, но ї отріматі значний ефектівні ОЦІНКИ ймовірності ризико банкрутства, чем моделі багатофакторного діскрімінантного АНАЛІЗУ. До основних Перевага logit-моделей такоже, відносімо: достаточно скроню точність результатів; можлівість урахування галузевої спеціфікі діяльності підприємства; «Помірні вимоги до нормальності вхідніх даних, (у порівнянні з моделі багатофакторного діскрімінантного АНАЛІЗУ); у тому чіслі, простота інтерпретації результатів ОЦІНКИ для управління підприємством.
інтелектуальна власність економічна безпека
Таблиця 3.1
Сучасні зарубіжні logit-моделі діагностики ризико банкрутства
Автор (и) моделі, рік, країнаZ (F) - модель діагностики ризико банкрутстваOhlson, 1980 Z=- 1,3 - 0,4X1 + 0,6X2 - 1,4X3 + 0,1X4 -2,4X5 - 1,8X6 + 0,3X7 - 1,7X8 - 0,5X9Joo-Ha, Tachong, 2000, Південна КореяF=0,1062 x INT/TR - 0,00682 x EBIT/TL - 0,1139 x TR/RECGruszczynski, +2003, ПольщаF=1,3508 + 7,5153 x OP/AT - 6,1903 x TL/ATLin, Piesse, 2004, ВелікобрітаніяF=0,2 - 0,33 x NP/AT - 0,17 x CASH/TL - 0,95 x (AC-SL)/ATAltman, Sabato, 2007, СШАF=4,28 + 0,18 x EBIT/AT - 0,01 x SL/EQ + 0,08 x NP/AT + 0 , 02 x CASH/AT + 0,19 x EBIT/INT
Таким чином, віокремлені нами проблеми забезпечення прогнозування ймовірності банкрутства підприємств є Цілком аргументовані, вирішенню їх дозволити наблізітісь до реальності Показники прогнозом банкрутства, посилам про єктівність ОЦІНКИ динаміки его та побудову тренда, что, у свою черго, відобразіться на якості управлінськіх РІШЕНЬ тактовного та стратегічного характеру.
При побудові моделі економічної безпеки та патенти використовуват якісні методи діагностики та зважаті, что ськладової частинами Фінансової безпеки є теорія життєвого циклу суб єктів підприємництва. Оскількі Вплив на організацію тихий самих факторів на різніх стадіях ее життєвого циклу є різнім, дуже Важлива знаті, на Якій фазі предприятие перебуває в теперішній момент и до якої рухається. Всі це стосуєтся и повсякденої життєдіяльності підприємства. Потрібно зважаті и на том, что про єкт інтелектуальної власності такоже має цикл життєдіяльності та практи...
