Ф впав на 0,066%). Значення коефіцієнта альфа рівне 7,23 означає, що ПІФ показав прибутковість рівну 0,033 прибутковості індексу плюс 7,23%. Коефіцієнти Шарпа, Сортіно і Трейнора позитивні, це також говорить про кращому ступені управління фондом.
Вкладаючи свої кошти в ПІФ «Райффайзен - Облігації» консервативний інвестор буде очікувати прибутковість 7,42% річних. Це означає, що він отримає 7,42 копійок з кожного вкладеного рубля. Ризик вкладень буде дорівнює 1,59%. Це означає, що очікувана прибутковість швидше за все буде перебувати в інтервалі [5,83; 9,01] з імовірністю 0,68 (Рис 3.5).
5,83 7,42 9,01 r,%
Рис. 3.5. Інтервал розкиду прибутковості в ПІФ «Райффайзен - Облігації»
Значення коефіцієнта бета рівне 0,0077 говорить про те ПІФ «Імперія» зростає і падає на 0,0077 менше ніж індекс. Якщо індекс виріс +1% - ПІФ виріс +0,0077%, індекс впав на 2% - ПІФ впав на 0,0154%). Значення коефіцієнта альфа рівне 7,42 означає, що ПІФ показав прибутковість рівну 0,0077 прибутковості індексу плюс 7,42%. Коефіцієнти Шарпа, Сортіно і Трейнора позитивні, це також говорить про кращому ступені управління фондом.
Висновок
Ця курсова робота мала на меті проведення аналізу діяльності пайових інвестиційних фондів в Росії.
Для цього в дослідженні вирішувалося ряд завдань, в першу чергу теоретичні, де було дано визначення, показана економічна сутність, особливості та організаційна структура пайових інвестиційних фондів в РФ.
Пайовий фонд був охарактеризований як виключно зручний і простий інвестиційний інструмент, який дозволяє об'єднувати кошти багатьох інвесторів, власників його паїв, для інвестування в цінні папери. Кошти інвесторів можуть бути вкладені в акції, боргові зобов'язання (облігації), інструменти грошового ринку або їх поєднання. Цими цінними паперами управляють від імені учасників фонду професіонали - аналітики та портфельні менеджери керуючих компаній. Кожен інвестор володіє пропорційної своєму внеску часткою портфеля цінних паперів, тобто має право на отримання прибутку при продажу цінних паперів, але також несе ризик потенційних втрат.
Так само був зроблений порівняльний аналіз фондів, в результаті якого вибирався найбільш ефективний пайовий інвестиційний фонд, були дані рекомендації інвесторам.
Список використаних джерел
Федеральний закон від 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. від 04.10.2010) «Про інвестиційні фонди» (Прийнятий ГДФСРФ 11.10.2001)
У.Ф.Шарп, Г.Дж.Александер., В.Бейлі «Інвестиції».- М.: ИНФРА-М, 2003
Лобанов І. Оцінка ризику пайових фондів, що інвестують в акції / / Інвестиції Плюс. № 4 (25). 2000. С. 15-18.
«Пайові фонди: сучасний підхід до управління грошима», М. Капітан, Д. Барановський, вид-во «Пітер», 2006
Путівник приватного інвестора.- Відомості, 2006, с. 77.
Для розрахунку ММВБ - # «justify"> Національна Ліга Керівників - # «justify"> Для розрахунку ОФЗ - # «justify"> Вікіпедія - # «justify"> Сайт керуючої компанії Регіональні інвестиції - ukritpif/structure/index.html
