акт, що ще кілька років тому заставні листи іпотечних банків були самою обращаемой цінним папером на фондовому ринку і утворили сегмент майже в 40%. p>
Система В«будзаощадженняВ» . Роками розквіту для німецьких стройсбербанков були роки після другої світової війни. У Німеччині мав місце гострий дефіцит житла. У цій ситуації громадяни у великій мірі використали переваги системи В«будзаощадженняВ», і роблять це до сьогоднішнього дня.
У загальній сумі німецькі стройсбербанкі в період з 1950 по 1998 рік виплатили своїм клієнтам по В«будзаощадженняВ» (далі В«СтройсберегателіВ») близько 900 млрд. ньому. марок. За цей період система В«БудзаощадженняВ» брала участь у фінансуванні приблизно 12 млн. квартир. Тільки в 1999 році ця сума склала більш ніж 53 млрд. ньому. марок для 122278 квартир. З них один Стройсбербанк Швебіш Халл виплатив 13,3 млрд. ньому. марок для 30728 квартир.
Сьогодні, існуючі в Німеччині 34 стройсбербанка, обслуговують майже 30 млн. договорів по В«будзаощадженняВ», в яких беруть участь близько 19 млн. громадян Федеративної Республіки Німеччини. Таким чином, в середньому кожен четвертий німець уклав договір про В«будзаощадженняВ». Основна частка коштів за В«будзаощадженняВ» витрачається сьогодні для модернізації та реконструкції квартир і будинків.
Приклад: 10 бажаючих будувати, не маючи достатнього власного капіталу, начитають зберігати кошти. Припустимо, кожному для цього потрібен 1 млн. рублів, але кожен зберігає в рік лише 100 тис. Якщо кожен діє окремо, то бажаючий будувати повинен чекати приблизно 10 років, поки він зможе почати будівництво. У разі якщо всі 10 об'єднуються в цільовій колектив, перший з них може будувати вже через рік, якщо інші надають йому свої заощадження в якості кредиту. На другий рік може будувати другий, якщо перший тепер вже замість ощадного вкладу вносить частку з повернення кредиту і т. д.
Таким чином, всі бажаючі досягають мети в середньому в два рази швидше в порівнянні з тим підходом, при якому кожен діє одноосібно. Держава заохочує бажання зберігати і використовувати власний капітал шляхом надання дотацій; в Німеччині ці дотації називаються В«премії з будзаощадженняВ».
На відміну від майже всіх інших країн, особливо на відміну від англосаксонських країн, німецька система В«будзаощадженняВ» базується на замкнутій системі фінансування. Шляхом об'єднання численних клієнтів в В«Суспільство самодопомогиВ» ця система гарантує незалежність від ринку капіталу та його процентних коливань. В«СтройсберегателіВ» беруть на себе договірну обов'язок планомірно зберігати в загальну касу, з якій вони по певній черговості отримують заздалегідь встановлену В«СтройсберсуммуВ». Ця сума складається з внесених вкладів - залежно від тарифу це 40 або 50% від В«стройсберсуммиВ» - і з позики за В«будзаощадженняВ», яка є різницею між В«стройсберсуммойВ» і сумою внесених вкладів.
Характерним для В«будзаощадженняВ» за цією...
