Інвестиції можна класифікувати за різними ознаками. Головною ознакою класифікації є об'єкт вкладення капіталу на підставі якого виділяють реальні (прямі) і фінансові (портфельні) інвестиції.
· Реальні (прямі) інвестиції -будь вкладення коштів у реальні активи, пов'язане з виробництвом товарів і послуг для отримання прибутку. Це вкладення, спрямовані на збільшення основних фондів підприємства як виробничого, так і невиробничого призначення. Реальні інвестиції реалізуються шляхом нового будівництва основних фондів, розширення, технічного переозброєння або реконструкції діючих підприємств.
· Фінансові (портфельні) інвестиції -Придбання активів у формі цінних паперів для отримання прибутку. Це вкладення, спрямовані на формування портфеля цінних паперів.
Наступний ознака класифікації інвестицій - період інвестування, на підставі якого виділяють короткострокові і довгострокові інвестиції.
· Короткострокові інвестиції -вложенія грошових коштів на період до одного року. Як правило, фінансові інвестиції фірми є короткостроковими.
· Довгострокові інвестиції -вложенія коштів у реалізацію проектів, що будуть забезпечувати одержання фірмою вигод протягом періоду, що перевищує один рік. Основною формою довгострокових інвестицій фірми є її капітальні вкладення у відтворення основних засобів.
За характером участі фірми в інвестиційному процесі виділяють прямі і непрямі інвестиції.
· У випадку прямих інвестицій мається на увазі безпосередню участь фірми-інвестора у виборі об'єктів вкладення капіталу, до них відносяться капітальні вкладення, вкладення в статутні фонди інших фірм, в деякі види цінних паперів.
· Непрямі інвестиції мають на увазі участь у процесі вибору об'єкта інвестування посередника, інвестиційного фонду або фінансового посередника. Найчастіше це інвестиції в цінні папери.
В залежності від форми власності інвестованих коштів розрізняють приватні та державні інвестиції.
· Приватні інвестиції характеризують вкладення коштів фізичних осіб і підприємницьких організацій недержавних форм власності.
· Державні інвестиції - це вкладення коштів державних підприємств, а також коштів державного бюджету різних його рівнів і державних позабюджетних фондів.
Крім цього, окремо виділяють венчурні інвестиції і ануїтет.
· Венчурні інвестиції - це ризиковані вкладення капіталу, зумовлені необхідністю фінансування дрібних інноваційних фірм в областях нових технологій. Це вкладення в акції нових підприємств чи підприємств, що здійснюють свою діяльність у нових сферах бізнесу і пов'язаних з великим рівнем ризику. У розрахунку на швидку окупність вкладених коштів венчурні інвестиції спрямовуються в проекти, не пов'язані між собою, але мають високий ступінь ризику.
· Ануїтет - інвестиції, що приносять вкладнику певний дохід через регулярні проміжки часу. В основному це вкладення коштів в страхові і пенсійні фонди.
На схемі 1 представлені основні види інвестицій і нижче наведено коротке пояснення.
Схема 1.Види інвестицій
Ризикові інвестиції або венчурний капітал-це термін, застосовуваний для позначення ризикованого капіталовкладення.
· Венчурний капітал являє собою інвестиції у формі випуску нових акцій, вироблених у нових сферах діяльності, пов'язаних з великим ризиком. Капіталовкладення, як правило, здійснюються шляхом придбання частини акцій підприємства-клієнта або надання йому позик, у тому числі з правом конверсії останніх в акції. Ризиковий капітал поєднує в собі різні форми застосування капіталу: позичкового, акціонерного, підприємницького. Він виступає посередником в заснуванні стартових наукомістких фірм, так званих венчурів.
· За кордоном зазвичай створюються незалежні компанії ризикового капіталу, які залучають кошти інших інвесторів і створюють фонд венчурного капіталу. Цей фонд має форму партнерства, в якій фірма-організатор виступає як головний партнер, вносить, як правило, 1% капіталу, але несе повну відповідальність за управління фондом. Зібравши цільову суму, фірма венчурного капіталу закриває підписку на фонд, перехід до його інвестування. Розмістивши один фонд, фірма зазвичай пропонує підписку на другий. В основному фірми управляють декількома фондами, які знаходяться на різних стадіях розвитку. Це служить засобом, по-перше, акумуляції фінансових ресурсів, по-друге, реалізації основного принципу ризикового інвестування - дозволи та розподілу ризику.
Спеціалізуючись на фінансуванні проектів з високим ступенем невизначеності рез...
